Mercados de Commodities e Moedas
Nas commodities, o ouro continua sua tendência de alta, auxiliado pela possibilidade de mais cortes nas taxas de juros pelo Fed e tensões que afetam a força do dólar americano. O Bitcoin permaneceu estável acima de $114.000, com relatórios econômicos dos EUA se aproximando e preocupações sobre uma possível paralisação do governo. O USD/JPY negocia acima de 148,50, enquanto o Resumo de Opiniões do BoJ adiciona incertezas sobre aumentos nas taxas de juros. Enquanto isso, Jerome Powell indicou um cenário desafiador para o Federal Reserve em um discurso recente. A queda acentuada no Índice de Manufatura do Dallas Fed para -8,7 é um sinal claro de um potencial desaceleramento econômico. Isso não é um evento isolado; já vimos esse tipo de fraqueza preceder dados nacionais mais fracos no passado, como durante a recessão fabril de 2015-2016. Dados recentes do Bureau de Análise Econômica mostraram que o investimento empresarial para o segundo trimestre de 2025 já foi revisado para baixo, tornando este novo relatório de manufatura ainda mais preocupante. Essa fraqueza econômica explica por que o sentimento do Federal Reserve está mudando para uma postura mais dovish, como ouvimos no recente discurso do presidente Powell. Os mercados agora estão precificando agressivamente a flexibilização da política para apoiar a economia. Na verdade, as probabilidades implícitas dos dados da ferramenta CME FedWatch mostram uma chance de 70% de um corte nas taxas antes do final de 2025, uma reversão dramática em relação a um mês atrás, quando as chances estavam abaixo de 20%.Tendências do Mercado e Volatilidade
Consequentemente, estamos vendo uma fuga para a segurança, com o ouro alcançando novos máximos históricos. Este rally é impulsionado pelas expectativas de taxas de juros mais baixas e pela ameaça iminente de uma paralisação do governo dos EUA, que o Escritório de Orçamento do Congresso estima que poderia reduzir 0,2% do PIB a cada semana que durar. Vimos uma dinâmica semelhante no verão de 2020, quando a incerteza econômica e o massivo apoio do Fed enviaram o ouro para seus recordes anteriores. Ao mesmo tempo, ativos como o Bitcoin estão se estabilizando em níveis altos em torno de $114.000, beneficiando-se das preocupações sobre a paralisação do governo e do desejo por ativos fora do sistema tradicional. O mercado espera um “Uptober” sazonalmente forte, um padrão onde o Bitcoin historicamente teve um bom desempenho em outubro, com retornos positivos em 6 dos últimos 9 anos. O interesse aberto em futuros de Bitcoin aumentou constantemente ao longo de setembro, sugerindo que os traders estão se posicionando para essa possível alta. Nos mercados de câmbio, a fraqueza do Yen japonês é um tema dominante, mantendo o USD/JPY elevado acima de 148, apesar de uma perspectiva mais suave para o dólar americano. Isso acontece porque o Banco do Japão deu pouca clareza sobre seus próprios planos de aumento das taxas, tornando o Yen uma moeda fácil de financiar para operações de carry trade. Essa divergência na política dos bancos centrais sugere que o par pode permanecer alto, mesmo que o Fed comece a cortar taxas. Diante dessas correntes cruzadas, devemos antecipar um aumento significativo na volatilidade do mercado nas próximas semanas. O Índice de Volatilidade da CBOE (VIX), frequentemente chamado de “medidor de medo” do mercado, já subiu de suas mínimas de verão e podemos vê-lo disparar ainda mais, especialmente com os dados de Empregos Não Agrícolas dos EUA chegando nesta sexta-feira. Estratégias de derivativos que se beneficiam das oscilações de preços, como long straddles ou strangles em grandes índices, podem ser apropriadas para considerar. Crie sua conta VT Markets ao vivo e comece a negociar agora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
