Apple e Amazon devem divulgar seus resultados do segundo trimestre após o fechamento do mercado de hoje. Após os resultados positivos da Microsoft e da Meta, Wall Street permanece otimista, apesar das possíveis oscilações no mercado no final de julho. A Apple enfrentou desafios em 2025, especialmente devido a tarifas introduzidas por Trump. Isso afetou a demanda por iPhones, com vendas podendo cair 18% em comparação com o ano anterior em junho. A Apple prevê custos de até $900 milhões relacionados a tarifas para o segundo trimestre de 2025. A empresa está focando em inovação em inteligência artificial e nas linhas de produtos existentes para aumentar a receita.

Perspectivas de Lucro da Amazon

As perspectivas de lucro da Amazon são mais positivas, com um forte desempenho em vendas e serviços de nuvem, embora seu progresso em inteligência artificial esteja atrás dos concorrentes. AWS e publicidade são motores de lucro fundamentais, embora os avanços na nuvem da Microsoft e do Google apresentem desafios. O investimento relacionado à inteligência artificial continua sendo uma prioridade para a Amazon, com gastos no segundo trimestre esperados em $25 bilhões e o total do ano ultrapassando $100 bilhões. A e-commerce da Amazon pode se beneficiar das recentes mudanças nas tarifas, que encerram a isenção de ‘de minimis’, impactando produtos importados com valor abaixo de $800. As expectativas gerais sugerem uma possível decepção da Apple e um resultado positivo da Amazon. O próximo relatório do mercado de trabalho dos EUA na sexta-feira influenciará ainda mais a direção do mercado. Dado que hoje é 31 de julho de 2025, estamos preparados para uma volatilidade significativa após o fechamento do mercado. Com a Apple e a Amazon reportando, os traders devem considerar estratégias que aproveitem a alta volatilidade implícita típica de grandes eventos de lucros. A reação positiva do mercado à Microsoft e à Meta estabelece um tom esperançoso, mas as histórias individuais das empresas diferem muito. Para a Apple, a ampla expectativa de um relatório decepcionante significa que muitas das más notícias podem já estar incorporadas em suas ações, que caíram mais de 16% este ano. Comprar opções de venda agora pode ser arriscado, pois mesmo um relatório que não seja tão terrível pode causar um rali de alívio. Uma estratégia mais neutra, como vender um iron condor, pode ser melhor para lucrar com a esperada queda pós-ganhos na volatilidade, supondo que as ações não façam um movimento extremo. Dados recentes da cadeia de suprimentos da Ásia já indicaram uma desaceleração, alinhando-se com as estimativas dos analistas de uma queda de 18% nas remessas de iPhone em junho. O mercado já absorveu isso, junto com o possível impacto de $900 milhões das tarifas. A chave para a surpresa virá nas orientações futuras da empresa e em seu plano para gerenciar custos e inovar além dos produtos existentes.

Sentimento e Estratégia da Amazon

Com a Amazon, o sentimento é mais otimista, então comprar opções de compra parece lógico, mas traz riscos, já que um simples lucro pode não ser suficiente. Dadas as altas expectativas, a empresa precisa entregar resultados e orientações fortes, especialmente para seus segmentos de AWS e publicidade. Qualquer sinal de fraqueza aqui pode decepcionar os investidores e desinflacionar o preço das ações. Embora a AWS ainda seja a líder, sua participação de mercado sofreu uma leve erosão, caindo para 31% no primeiro trimestre de 2025, de 33% um ano antes, conforme a Azure da Microsoft e o Google Cloud ganham terreno. Vamos observar de perto a taxa de crescimento da AWS para ver se consegue defender sua posição. O crescimento da receita publicitária também será fundamental para ver se consegue compensar qualquer fraqueza na nuvem. O enorme investimento em inteligência artificial precisa começar a mostrar retorno, situação que não vemos em uma escala tão grande desde a construção da bolha das empresas de internet no final dos anos 1990. Os esperados $25 bilhões em investimentos da Amazon devem ser justificados por novos anúncios de produtos impulsionados por inteligência artificial ou ganhos significativos de eficiência. Sem uma história clara sobre inteligência artificial, os investidores podem perder a paciência em comparação aos seus pares da Magnificent Seven. Uma estratégia de negociação em pares pode ser uma maneira eficaz de navegar por essa divergência, envolvendo a compra de opções de compra da Amazon enquanto se compra simultaneamente opções de venda da Apple. Essa estratégia isola o desempenho das duas empresas dos movimentos mais amplos do mercado. Ela joga diretamente na narrativa predominante da força da Amazon em relação às dificuldades atuais da Apple.

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