Banco do Canadá e Mercado de Ações
O Banco do Canadá manteve as taxas inalteradas, citando incertezas na política comercial e fatores de inflação. O governador Macklem expressou preocupações sobre o impacto a longo prazo das tarifas no crescimento econômico. Nos últimos movimentos do mercado de ações, o Dow e o S&P tiveram uma leve queda, enquanto o NASDAQ subiu. Meta e Microsoft superaram as expectativas de lucros, impulsionando o comércio após o horário normal. Em contraste, Amazon e Apple aguardavam anúncios de lucros, mostrando atividade mista após o horário. As ações de empresas de chips se beneficiaram dos planos dos gigantes da tecnologia, com a Nvidia sendo negociada acima de sua alta recorde. Os rendimentos da dívida americana aumentaram, especialmente no fim mais curto, à medida que a probabilidade de um corte nas taxas em setembro diminuiu. O PIB do segundo trimestre superou as expectativas em 3,0%, em parte devido a mudanças nos padrões de importação. Os dados de emprego da ADP foram mais fortes do que o esperado, com os próximos dados de emprego do BLS aguardados. Com base na decisão do Fed, observamos que o mercado está reajustando agressivamente as chances de um corte de taxa em setembro, que agora caíram para menos de 50%. Isso sugere que os futuros das taxas de juros de curto prazo provavelmente enfrentarão pressão à medida que os comerciantes desfazem apostas em um corte iminente. Com o rendimento de 2 anos saltando mais de 7 pontos base para 3,946%, estratégias de opções que lucram com rendimentos laterais ou ligeiramente ascendentes podem ser atraentes nas próximas semanas.Divergência Histórica no Fed
A divergência histórica no Fed introduz um novo nível de incerteza que não vimos há décadas. Observando 2022, períodos de mudanças agressivas na política do Fed viram o índice VIX, uma medida importante da volatilidade esperada do mercado, frequentemente sendo negociado acima de 25. Portanto, comprar opções ou futuros do VIX pode ser uma proteção prudente contra os movimentos bruscos que os próximos dados podem desencadear. O dólar americano está em alta, e observamos que o par EURUSD rompeu abaixo do nível-chave de 1,14475. Dado que a inflação da zona do euro tem sido mais baixa do que nos EUA, com a última leitura em junho de 2025 a 2,5% contra o PCE dos EUA a 2,9%, a divergência de políticas favorece um dólar mais forte. Os comerciantes podem considerar comprar opções de venda no EURUSD ou estabelecer reversões de risco negativas para capitalizar sobre uma queda ainda maior. Da mesma forma, o USDJPY está desafiando sua média móvel de 200 dias, um teto que não rompe desde fevereiro de 2025. Com os rendimentos de 2 anos dos EUA a 3,946%, enquanto os rendimentos japoneses permanecem próximos de zero, a diferença nas taxas de juros fornece um forte impulso para este par. Opções de compra no USDJPY podem ser atraentes, pois uma quebra decisiva acima de 149,535 pode desencadear um movimento rápido para cima. Powell especificamente apontou para ‘falhas’ no mercado de trabalho, tornando o relatório de emprego desta sexta-feira um evento crucial. Lembramos que o número principal do mês passado foi impulsionado pela contratação do governo, uma tendência que historicamente é insustentável e mascara o crescimento mais lento no setor privado. Estamos também observando uma grande divisão no mercado de ações, com índices amplos como o Dow caindo enquanto ações de tecnologia relacionadas à IA disparam com resultados fortes da Microsoft e Meta. Isso sugere que encurtar futuros de índices em setores mais fracos enquanto mantém opções de compra em nomes selecionados como a Nvidia pode ser uma negociação viável. A força nas ações de chips sinaliza que o ciclo de despesas de capital em IA está superando preocupações macroeconômicas mais amplas por enquanto.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
