Dados econômicos e acompanhamento do Fed
O ADP informou a criação de 63 mil vagas no setor privado em fevereiro, acima da expectativa de 50 mil, após o dado revisado de janeiro de 11 mil. O ISM Serviços PMI (um índice que mede a atividade do setor de serviços) subiu para 56,1, de 53,8, acima da projeção de 53,5; novos pedidos ficaram em 58,6 e o componente “preços pagos” (um indicador de custos e pressão de inflação) foi 63. A estimativa para o Payroll (relatório de emprego dos EUA fora do setor agrícola) de sexta-feira é de 60 mil vagas, contra 130 mil em janeiro, com salários estimados em 0,3% mês a mês (MoM, comparação contra o mês anterior) e 3,7% ano a ano (YoY, comparação contra o mesmo mês do ano anterior), e desemprego em 4,3%. Na quinta, saem pedidos de auxílio-desemprego (215 mil), produtividade e custo do trabalho por unidade (quanto custa a mão de obra para produzir uma unidade). Na quarta, sai o Beige Book (relatório do Fed com relatos sobre a economia) antes da reunião do FOMC (comitê do Fed que decide juros) de 18–19 de março. O petróleo Brent caiu para perto de US$ 81 após tocar US$ 85,12 na terça, depois de comentários do secretário do Tesouro, Scott Bessent, sobre planos para estabilizar o fluxo de petróleo no Golfo Pérsico. A interrupção no Estreito de Ormuz continuou, junto com a promessa de segurar e escoltar navios. A CrowdStrike divulgou EPS ajustado (lucro por ação ajustado, que exclui itens não recorrentes) de US$ 1,12 com receita de US$ 1,31 bilhão, com US$ 331 milhões de novo ARR líquido (receita recorrente anual, típica de assinaturas), ARR total acima de US$ 5 bilhões ao fim do período, e projeção para o ano fiscal de 2027 de US$ 5,87–US$ 5,93 bilhões de receita e EPS de US$ 4,78–US$ 4,90. A Target reportou EPS ajustado de US$ 2,44, detalhou investimento de US$ 2 bilhões em 2026 e projetou EPS de US$ 7,50–US$ 8,50; a Pinterest subiu após uma participação de US$ 1 bilhão da Elliott (gestora ativista) e um plano de recompra de ações (buyback, quando a empresa compra suas próprias ações) de US$ 3,5 bilhões, enquanto a Box avançou mais de 6%. O Dow acompanha 30 ações dos EUA e é ponderado por preço (ações com preço maior têm mais peso no índice), usando um divisor de 0,152 (um número usado para ajustar o cálculo do índice após eventos como desdobramentos e mudanças de componentes), e foi criado por Charles Dow. É possível ter exposição ao índice por meio de ETFs (fundos negociados em bolsa) como o DIA, futuros (contratos para comprar ou vender no futuro), opções (direito de comprar ou vender a um preço definido) e fundos. A Teoria de Dow compara o DJIA e o DJTA (índice de transportes) e descreve três fases: acumulação (compras de investidores profissionais), participação do público e distribuição (vendas após alta).Estratégias com opções para mercados voláteis
Com a volatilidade recente e oscilações fortes no mesmo dia, é provável que o mercado continue instável. O fato de o Dow não recuperar sua média móvel de 50 dias sugere fraqueza técnica (sinais nos gráficos que indicam dificuldade de alta), o que deixa compras diretas mais arriscadas. Usar opções para limitar o risco, como comprar um call spread (estratégia com duas opções de compra, uma comprada e outra vendida, que limita ganho e perda) no ETF SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA), permite participar de uma alta com perda máxima definida. Os dados fortes de ADP e ISM deixam o cenário mais difícil para o Federal Reserve. Crescimento firme reduz medo de recessão, mas o componente de preços pagos mantém a preocupação com inflação antes da reunião de 18–19 de março. Essa mistura de sinais indica que o Fed pode manter os juros, criando incerteza que pode ser negociada com instrumentos de volatilidade, como futuros ou opções do VIX (índice que mede a volatilidade esperada do S&P 500). O foco agora está no Payroll (NFP), e dados recentes indicam chance de surpresa. Embora as previsões iniciais apontassem 60 mil vagas, o resultado de fevereiro mostrou criação bem maior, de 275 mil. Uma surpresa desse tamanho aumenta a chance de o Fed adiar cortes de juros e tende a causar movimentos fortes nos futuros de índices quando o dado sai. Além disso, o CPI (índice de preços ao consumidor, medida de inflação) de fevereiro veio em 3,2%, com a inflação núcleo (core, que exclui itens mais voláteis como alimentos e energia) em 3,8%, ainda acima da meta do Fed. Essa inflação persistente, vista também em parte de 2025, reforça a ideia de juros “altos por mais tempo”. Isso dificulta operar setores sensíveis a juros, como tecnologia via o Nasdaq 100, sem proteção (hedge, operação para reduzir risco). O conflito EUA-Irã mantém energia como ponto-chave para quem usa derivativos (contratos como futuros e opções). A queda do Brent para US$ 81 após notícias diplomáticas mostra como os preços reagem rápido a manchetes. Vale considerar opções do ETF Energy Select Sector SPDR Fund (XLE) para apostar ou se proteger contra novas interrupções no Estreito de Ormuz. Ações individuais seguem oferecendo oportunidades claras com base em fundamentos (resultados e perspectivas do negócio). O movimento forte da Target (TGT) após projeções melhores torna suas opções de compra interessantes para buscar mais alta. Por outro lado, dá para avaliar a volatilidade implícita (a volatilidade “precificada” nas opções) nas opções da CrowdStrike (CRWD) para ver se ficaram caras após o balanço. O histórico de correções fortes em 2025 sugere cautela, mas com chance de oportunidade. Vale observar se o Dow Jones Transportation Average confirma a direção do índice Industrial, pela Teoria de Dow, para ganhar confiança na tendência principal. A divergência atual entre dados econômicos fortes e risco geopolítico cria um cenário em que investidores profissionais podem acumular posições enquanto o público hesita. Portanto, faz sentido montar posições com derivativos que ganhem em mercado lateral (quando preços ficam em faixa) ou em um movimento forte direcional. Comprar puts de proteção (opções de venda para limitar perdas) em um índice amplo como o S&P 500 pode proteger carteiras contra escalada geopolítica. Para quem espera grandes movimentos em torno de dados econômicos, um strangle (compra de call e put fora do dinheiro, apostando em alta volatilidade) no DIA ou em ETFs do S&P 500 pode funcionar nas próximas semanas.
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