O NZDUSD subiu para novas máximas após um relatório do IPC dos EUA. O dólar americano enfrentou pressão renovada devido a dados que estavam de acordo com as previsões, levando os mercados a esperar um corte na taxa de juros em setembro. A probabilidade de alívio aumentou para 60 pontos base até o final do ano, acima dos 57 pontos base antes do relatório do IPC. A confiança do mercado cresce para um corte em setembro, com expectativas de pelo menos mais um antes do final do ano. Um relatório positivo do NFP em setembro pode alterar essas probabilidades, embora agosto inclua o discurso do Presidente do Fed, Powell, em Jackson Hole, como um potencial influenciador.

Visão Geral do NZD

O NZD permanece estável, sem grandes alterações nos dados, além de um relatório do mercado de trabalho que está alinhado com as expectativas. Os mercados antecipam um alívio de 42 pontos base até o final do ano, com 94% de probabilidade de um corte na próxima reunião. No gráfico diário, os ganhos do NZDUSD pausaram próximo a uma linha de tendência em 0.60. Uma alta pode levar os vendedores a atuar, visando uma queda até o suporte de 0.5850. No gráfico de 4 horas, uma linha de tendência ascendente define o momento de alta, com compradores se posicionando para um rally e vendedores observando uma queda. No gráfico de 1 hora, a resistência está em 0.5965, com vendedores visando um movimento para baixo e compradores buscando um rally. Os próximos dados dos EUA incluem PPI, Pedidos de Desemprego, Vendas no Varejo e relatórios de Sentimento do Consumidor.

Expectativas sobre Taxa de Juros do Fed

O dólar americano está se enfraquecendo porque esperamos que o Federal Reserve reduza as taxas de juros em breve. O recente relatório do Índice de Preços ao Consumidor de julho de 2025 mostrou 3,1%, indicando que a inflação continua a desacelerar e reforçando essa crença. Esse sentimento fez com que o par NZDUSD subisse, mas agora está encontrando resistência. Os mercados estão agora precificando uma chance de 90% de um corte na taxa na reunião de setembro do Fed, com futuros indicando 60 pontos base de cortes totais até o final do ano. Isso segue o último relatório de empregos, que mostrou a adição de 170.000 empregos em julho de 2025, abaixo do esperado, dando ao Fed mais espaço para flexibilizar a política. Agora estamos focados no discurso do Presidente Powell no simpósio de Jackson Hole no final deste mês para qualquer mudança de tom. Entretanto, o dólar neozelandês enfrenta seus próprios desafios, já que o Banco de Reserve da Nova Zelândia também deve cortar taxas. Com a taxa de juros oficial do RBNZ em 5,50%, os mercados esperam quase dois cortes completos até o final do ano. Essa postura dovish de ambos os bancos centrais está criando um teto para o par de moedas. Dada a resistência próxima ao nível de 0.6000, os traders podem considerar comprar opções de compra do NZDUSD com preços de exercício logo acima desta linha de tendência. Isso seria uma forma com risco definido de lucrar com um possível rompimento, caso os dados dos EUA amanhã, como as Vendas no Varejo, venham mais fracos do que o esperado. Essa estratégia limita perdas potenciais se a resistência se mantiver firme e o preço reverter para baixo. Por outro lado, com o evento de Jackson Hole apresentando riscos significativos, é prudente se proteger contra uma queda. Comprar opções de venda com um preço de exercício abaixo da linha de tendência ascendente imediata, talvez em torno de 0.5900, poderia proteger posições longas existentes. Isso atua como um seguro contra uma mensagem surpreendentemente agressiva de Powell, que fortaleceria o dólar e faria o NZDUSD cair. Considerando os grandes eventos que se aproximam, a volatilidade implícita provavelmente aumentará. Uma estratégia de long straddle, que envolve comprar tanto uma opção de compra quanto uma de venda no mesmo preço de exercício, poderia lucrar com uma grande oscilação de preço em qualquer direção. Essa abordagem é mais adequada para traders que acreditam que um anúncio significativo que movimentará o mercado é iminente, mas não têm certeza da direção.

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