Influência da Inflação Anual Núcleo
A inflação anual núcleo permanece em 2,7%, influenciando as decisões do Banco Central Europeu. Apesar disso, não são esperadas reduções nas taxas para setembro. Os números finais da inflação de julho da Alemanha confirmam nossas suspeitas. Embora a cifra principal esteja na meta de 2,0% do Banco Central Europeu, a inflação núcleo mais importante permanece elevada em 2,7%. Esta resistência é a principal razão pela qual o BCE manterá as taxas de juros inalteradas. Esses dados reafirmam nossa visão de que não haverá cortes nas taxas do BCE em setembro. Estamos vendo os mercados ajustarem rapidamente as expectativas, com swaps agora sugerindo menos de 15% de chance de um corte até o final de 2025. Essa é uma mudança significativa em relação a um mês atrás, quando as probabilidades eram mais próximas de 40%.Estratégia de Traders de Derivativos
Para os traders de derivativos, isso sugere uma estratégia baseada em mercados laterais e potenciais aumentos na volatilidade. Com o BCE de lado, a possibilidade de alta para índices como o DAX e o Euro Stoxx 50 parece limitada, tornando a venda de opções de compra ou a criação de spreads de venda uma proposta atraente. Dado que o índice de volatilidade VSTOXX está próximo de uma baixa de 14, comprar proteção barata por meio de opções de compra de longo prazo pode ser uma boa estratégia de proteção. Essa situação ocorre em um cenário de crescimento econômico muito fraco, que vimos ser de apenas 0,2% para a zona do euro no segundo trimestre deste ano. A situação lembra muito o que experimentamos no final de 2023, quando o BCE também teve que manter as taxas altas para combater a inflação persistente, apesar de uma economia estagnada. Esse período viu os mercados de ações se moverem lateralmente por meses. Crie sua conta VT Markets ao vivo e comece a negociar agora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
