Previsões Econômicas E Perspectivas Para Moedas
As previsões sugerem uma possível redução adicional da taxa básica em 100 pontos base na próxima reunião. Enquanto as estimativas de inflação para 2025 foram revisadas para 6,0-7,0%, as projeções de PIB e consumo permanecem inalteradas, com suposições externas piorando devido a preços de petróleo mais baixos e um superávit encolhido. A perspectiva para o Rublo é de enfraquecimento em relação ao dólar americano e ao euro no próximo ano. Apesar da valorização em fevereiro de 2025, impulsionada pelo otimismo em relação a desenvolvimentos políticos, o Rublo estabilizou-se na maior parte do tempo, com um leve enfraquecimento recente após a redução da taxa e ajustes nas previsões. Observamos a redução de 200 pontos base do banco central não como um sinal de relaxamento agressivo, mas como um movimento tático. A postura cuidadosa, alertando sobre riscos inflacionários, sugere que os traders devem ter cuidado ao precificar uma longa série de cortes. Isso significa que devemos evitar apostas de longo prazo em taxas de juros mais baixas por enquanto.Estratégias de Mercado E Derivativos
As preocupações expressas pela governadora são confirmadas por estatísticas atuais, com a taxa de desemprego da Rússia atingindo um mínimo pós-soviético de 2,6% em abril de 2024, o que aumenta as pressões salariais. Além disso, os dados semanais de inflação para o início de junho mostraram uma leve aceleração para 0,17%, reforçando a ideia de que a desinflação é frágil. Esses dados apoiam uma abordagem cautelosa e baseada em dados para quaisquer decisões futuras de taxa. Dada a previsão de uma possível redução de 100 pontos base na próxima reunião, acreditamos que negociações táticas usando futuros de taxa de juros de curto prazo possam ser lucrativas. No entanto, usar opções para apostar na volatilidade pode ser mais prudente do que ter uma visão direta sobre um ciclo de redução sustentada. Essa estratégia está alinhada com a incerteza do banco central sobre o caminho a seguir. A projeção de um Rublo mais fraco apresenta uma oportunidade mais clara para traders de derivativos. Recomendamos considerar opções de compra no par USD/RUB, que está negociando atualmente em torno de 89, para capitalizar sobre a depreciação esperada enquanto limita o risco de queda. O recente leve enfraquecimento após a redução da taxa apoia essa perspectiva. Fatores externos em piora, com os preços do petróleo Urals caindo abaixo do nível de $70 por barril assumido no orçamento estatal, aumentam a pressão sobre a previsão de moeda. Historicamente, períodos em que o superávit da conta corrente russa encolhe, como ocorreu com uma redução de mais de 60% em relação ao ano passado nos primeiros cinco meses de 2024, exerceram pressão consistente sobre o Rublo. Isso torna as posições de derivativos que antecipam uma moeda mais fraca uma negociação historicamente consistente. Crie sua conta VT Markets ao vivo e comece a negociar agora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
