Desenvolvimento da Curva de Juros
Enquanto isso, nos EUA, houve um aumento adicional na inclinação da curva de juros após o simpósio de Jackson Hole. Esse desenvolvimento pode ganhar importância nas próximas semanas e merece atenção dos participantes do mercado. A sessão de negociação de hoje deve permanecer calma, enquanto o mercado digere eventos recentes envolvendo Trump. Na Europa, espera-se mais atividade na sexta-feira com a divulgação dos números da inflação e os fluxos financeiros do final do mês. É aconselhável ficar atento a esses desenvolvimentos. A turbulência política em Washington sobre o Federal Reserve está criando oportunidades diretas para nós. Observamos o Índice do Dólar cair de cerca de 105 para abaixo de 104.2 durante a noite, após as notícias sobre o governador do Fed, Cook. Agora, os dados da ferramenta CME FedWatch mostram que o mercado está precificando uma chance de 45% de corte de taxa até dezembro, um salto notável em relação à chance de 30% vista na semana passada. Essa incerteza sugere que os traders devem considerar usar opções para gerenciar riscos ou especular sobre uma possível fraqueza adicional do dólar. Comprar puts (opções de venda) at-the-money no dólar, ou calls (opções de compra) em pares como EUR/USD, oferece risco definido para um período potencialmente volátil à frente. O mercado está nervoso, e essa disputa política sobre a independência do Fed provavelmente não será resolvida rapidamente.Observações da Curva de Juros em Aumento
Estamos também prestando muita atenção à curva de juros dos EUA em inclinação, um desenvolvimento chave desde o simpósio de Jackson Hole. A diferença entre os rendimentos dos títulos do Tesouro de 2 anos e 10 anos aumentou para 40 pontos-base, o maior nível que vimos este ano. Historicamente, uma curva em inclinação como essa, como vimos saindo da recessão de 2020, muitas vezes sinaliza expectativas do mercado para um crescimento e inflação mais fortes no futuro. Para traders de derivativos, isso aponta para estratégias que lucram com uma continuação do aumento dessa diferença. Isso poderia envolver o uso de swaps de taxa de juros ou a configuração de negociações em inclinação usando contratos futuros do Tesouro. Dado os sinais atuais, apostar em taxas de longo prazo subindo mais rápido do que as taxas de curto prazo parece ser uma visão bem apoiada. Olhando para a Europa, o foco imediato está nos números da inflação da zona do euro que devem sair nesta sexta-feira. Embora hoje esteja tranquilo, esses números serão críticos, especialmente após os dados de preços ao produtor da Alemanha na semana passada terem sido mais altos do que o esperado. As previsões atuais apontam para uma inflação geral subindo para 2,8%, o que pode pressionar o Banco Central Europeu. Para se posicionar para isso, os traders podem considerar opções de curto prazo no Euro para jogar qualquer surpresa nos dados de inflação. Um straddle, comprando tanto uma call quanto uma put, pode ser eficaz para capitalizar em um movimento significante do mercado em qualquer direção. O início calmo da semana parece ser um calmaria antes da potencial volatilidade do final do mês. Crie sua conta VT Markets ao vivo e comece a negociar agora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
