Agenda de Quinta-feira
Quinta-feira inclui uma discussão de duas horas com Goolsbee sobre questões econômicas e o discurso de Schmid na Coalizão de Bancos de Médio Porte. Williams fará os comentários de boas-vindas em uma conferência internacional, e Bowman discutirá mercados financeiros. Barr falará sobre reformas de testes de estresse bancário, Logan participará de um painel sobre balanços patrimoniais, e Daly fará uma apresentação no evento do Fed de San Francisco. Na sexta-feira, Barkin falará no Instituto Peterson, enquanto Bowman discutirá a política monetária em um almoço do Forecasters Club. Com um grande número de oficiais do Federal Reserve falando esta semana, devemos nos preparar para um aumento significativo na volatilidade do mercado. Esta agenda cheia implica uma alta chance de mensagens conflitantes ou um único tema unificado que pode mover os preços dos ativos drasticamente. O foco principal será entender a linguagem deles para qualquer mudança de tom em relação a futuros cortes de taxas. Dados econômicos recentes apresentam uma imagem mista, tornando os comentários dessa semana cruciais para nossa posição. O último relatório de inflação para agosto de 2025 veio um pouco mais alto do que o esperado, em 3,1%, enquanto o mais recente relatório de empregos não agrícolas mostrou um mercado de trabalho em resfriamento, com um ganho de apenas 150.000 empregos. Essa disputa entre inflação persistente e uma economia enfraquecida é exatamente o motivo pelo qual o mercado reagirá fortemente a qualquer orientação. Todos os olhos estarão no discurso do presidente Powell na terça-feira, mas devemos também ficar atentos a membros conhecidos por serem mais rigorosos, como Bowman, e a membros influentes, como Williams. Qualquer indício de suavização de um falante tipicamente rigoroso poderia desencadear um rali maior do que um comentário suavizante de um esperada pomba. Focaremos em qualquer desvio da mensagem recente do Fed de manter as taxas altas por mais tempo.Estratégias para Traders
Para os traders de derivativos, isso é um sinal claro para considerar estratégias que lucram com oscilações de preços. O VIX, um indicador do medo do mercado, já está subindo de suas mínimas, pairando perto de 19, enquanto os traders antecipam os eventos desta semana. Podemos ver um movimento rápido para a casa dos 20 se a mensagem coletiva for inesperadamente rigorosa, tornando posições longas em volatilidade atraentes. Este ambiente é ideal para comprar opções straddles ou strangles em índices principais, como o SPX. Ao comprar uma opção de compra e uma opção de venda com a mesma data de expiração, estamos posicionados para lucrar com um grande movimento em qualquer direção, sem precisar prever o resultado dos discursos. O prêmio pago é o custo de apostar na volatilidade garantida desta semana. Devemos também monitorar derivativos de taxas de juros, especificamente futuros da Taxa de Financiamento Overnight Garantida (SOFR), para reações imediatas. Se os falantes contestarem o preço de mercado de um corte de taxa no primeiro trimestre de 2026, veremos esses contratos futuros serem vendidos imediatamente. Isso fornece uma maneira mais direta de negociar a perspectiva da política. Esta situação se assemelha muito ao que vivemos em 2023, quando cada palavra de um oficial do Fed poderia fazer o S&P 500 oscilar mais de 1% em uma hora. Aprendemos que até mesmo mudanças sutis na redação, como passar de “aumentos contínuos” para uma postura mais dependente de dados, tinham grandes implicações. Esperamos que a cascata de comentários desta semana produza oportunidades de negociação intradia semelhantes com base em palavras-chave e frases específicas.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
