O Bitcoin está se consolidando acima de uma zona de suporte importante, com os traders antecipando um rompimento para seu próximo grande movimento. Apesar dos recentes dados econômicos fortes dos EUA e de cifras de inflação abaixo do esperado, a recente alta do Bitcoin pausou. As expectativas de crescimento e a liquidez têm sido positivas desde a mínima de 9 de abril.
O próximo prazo de tarifas em 1º de agosto pode influenciar a defensividade do mercado, embora haja a possibilidade de atrasos ou abordagens mais brandas. A perspectiva do mercado tende a resultados positivos, já que os fatores negativos são mínimos. Riscos potenciais incluem temores de crescimento relacionados a tarifas ou mudanças agressivas nas expectativas de taxas de juros.
No gráfico de 4 horas, o Bitcoin consistentemente reage a uma zona de suporte em torno de $116.000, com compradores ativos aproveitando quedas. Existe um risco definido abaixo da linha de tendência, já que eles buscam novas máximas históricas. Um rompimento abaixo desse suporte pode levar a uma correção mais profunda em direção à linha de tendência de $110.000.
O gráfico de 1 hora revela um padrão de triângulo descendente na recente ação de preços. O preço pode romper de qualquer maneira a partir desse padrão, o que geralmente leva a um movimento sustentado na direção do rompimento.
A atual consolidação do mercado apresenta uma oportunidade clara para nós como traders de derivativos. Dado o padrão de triângulo descendente no gráfico de curto prazo, antecipamos que um rompimento significativo é iminente. Isso sugere que estratégias baseadas em volatilidade, como a compra de opções straddle ou strangle, podem ser lucrativas ao aproveitar uma grande oscilação de preço em qualquer direção.
Acreditamos que o caminho de menor resistência ainda é para cima, apoiado por condições macro favoráveis. Os dados mais recentes do Índice de Preços ao Consumidor dos EUA mostraram a inflação esfriando para 3,3%, reforçando as expectativas de cortes nas taxas do Federal Reserve mais tarde este ano. Os dados de opções confirmam esse sentimento, com o desvio de 25-delta para opções de Bitcoin permanecendo neutro a ligeiramente positivo, indicando que os traders não estão apostando fortemente em uma queda de preço.
O alto nível de interesse aberto em futuros, com mais de $30 bilhões em grandes bolsas, sinaliza que uma grande quantidade de capital está posicionada para um movimento. Observamos que, embora a volatilidade realizada tenha caído durante essa consolidação, a volatilidade implícita precificada nas opções permaneceu relativamente firme. Essa divergência historicamente precedeu movimentos de preços acentuados.
Ainda assim, devemos gerenciar o risco de uma queda abaixo da zona de suporte chave, que identificamos perto da marca de $65.000. Uma crise de crescimento iniciada por novas políticas tarifárias, como mencionado, ou uma mudança agressiva repentina nas expectativas das taxas de juros poderia desencadear uma correção mais profunda em direção ao nível de $60.000. Uma resposta prudente envolve a compra de opções de venda protetivas com preços de exercício abaixo do suporte atual para se proteger contra tal queda.
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