Tensões Comerciais e o Federal Reserve
As tensões comerciais aumentam devido às novas tarifas de 100% do presidente Trump sobre as importações chinesas, que entram em vigor em 1º de novembro. O aviso da China sobre retaliação acrescenta incerteza econômica, afetando o dólar e beneficiando ativos considerados seguros, como o ouro. Espera-se que o Federal Reserve reduza as taxas de juros em 25 pontos-base tanto em outubro quanto em dezembro, com uma probabilidade de 97% para a redução de outubro, de acordo com a ferramenta CME FedWatch. Essas expectativas tornam o ouro atraente devido ao menor custo de oportunidade. Relatórios econômicos importantes dos EUA, como Vendas no Varejo e Índice de Preços ao Produtor, serão divulgados na quinta-feira, podendo impactar o dólar e os preços do ouro com base nas leituras da inflação. Bancos centrais, principalmente de economias emergentes, continuam a manter reservas significativas de ouro, acrescentando 1.136 toneladas no valor de $70 bilhões em 2022. O preço do ouro é influenciado por fatores geopolíticos, taxas de juros e o comportamento do dólar americano. Um dólar mais fraco tende a aumentar os preços do ouro, enquanto taxas de juros mais altas podem diminuir a demanda. O artigo também explica a relação inversa do ouro com o dólar e os títulos do Tesouro, afetando sua demanda como um ativo considerado seguro. Com o ouro atualmente cotado em torno de $4.040, vemos que esse momento continua devido à reanimada fricção comercial entre os EUA e a China sobre controles de exportação de tecnologia. Dados recentes mostram que o déficit comercial dos EUA com a China aumentou 6% no terceiro trimestre de 2025, fornecendo uma razão fundamental para a atual tensão geopolítica. Esse ambiente apoia fortemente ativos considerados seguros. A política esperada do Federal Reserve alimenta essa situação, já que antecipamos uma redução na taxa nos próximos meses. A precificação do mercado, refletida na ferramenta CME FedWatch, mostra uma probabilidade de 85% de uma redução de 25 pontos-base na reunião de novembro de 2025. Uma política monetária mais fraca normalmente pressiona o dólar e aumenta os ativos sem rendimento, como o ouro.Estratégias para Traders
Para os traders de derivativos, isso sugere se posicionar para um aumento adicional nas próximas semanas. Opções de compra longas ou spreads de compra em alta podem ser estratégias eficazes para capitalizar sobre os aumentos esperados de preços enquanto gerenciam o risco. A volatilidade implícita em opções de ouro subiu para 22, refletindo a expectativa do mercado de um movimento significativo nos preços. Olhando para trás, lembramos como disputas comerciais semelhantes no final de 2010 causaram repetidamente aumentos no preço do ouro, à medida que investidores abandonavam ativos de maior risco por segurança. A história nos mostra que esses impasses geopolíticos costumam ter um efeito prolongado, criando uma demanda sustentada pelo ouro. A situação atual parece muito familiar e oferece um padrão histórico claro a seguir. Apoiado por esse aumento está a compra incessante por bancos centrais globais, que proporciona um forte suporte para o preço. Relatórios do Conselho Mundial do Ouro confirmam que bancos centrais adicionaram mais 800 toneladas até o terceiro trimestre de 2025, continuando a forte tendência que vimos em 2022. Essa demanda consistente limita o potencial para quedas significativas nos preços. Esta semana, estaremos observando de perto os dados do Índice de Preços ao Produtor (IPP) dos EUA que devem ser divulgados na quinta-feira. Qualquer indicação de uma inflação mais baixa reforçará a expectativa do mercado por uma redução da taxa do Fed e poderá servir como o próximo catalisador para elevar o ouro. Uma leitura suave do IPP provavelmente enfraqueceria o dólar americano e beneficiaria diretamente o ouro. Crie sua conta ao vivo na VT Markets e comece a negociar agora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
