NZD/USD iniciou a semana mais firme, mas teve dificuldade para estender os ganhos além de 0,5800 à medida que o Dólar americano enfraqueceu. EUA e Irã fizeram uma pausa após 13 noites seguidas de ataques, o que reduziu o prêmio de risco geopolítico e pesou sobre o USD, ativo de refúgio. A melhora do sentimento também provocou uma forte queda no petróleo bruto, aliviando temores de inflação e moderando as expectativas de novas altas de juros pelo Federal Reserve, enquanto uma leve retração nos rendimentos dos Treasuries adicionou pressão sobre o dólar antes de uma reunião de dois dias do FOMC.
Espera-se que o Fed mantenha os juros inalterados na quarta-feira, deixando os mercados focados nas sinalizações sobre a trajetória futura da política monetária e em novos desdobramentos no Oriente Médio para direcionar a demanda por USD. Na Nova Zelândia, uma inflação acima do esperado reforçou as apostas de uma alta adicional de juros pelo RBNZ na reunião de setembro. O RBNZ mira inflação de 1% a 3% no médio prazo, buscando mantê-la próxima do ponto médio de 2%, e a perspectiva de política segue como suporte para o Kiwi.
Oportunidades para traders de derivativos em NZD/USD perto do suporte em 0,5800
Vemos uma forte oportunidade para traders de derivativos montarem posições com viés comprador no Dólar neozelandês perto do nível crítico de suporte em 0,5800. Historicamente, a marca de 0,5800 tem funcionado como um importante piso psicológico, onde a pressão compradora costuma compensar recuos temporários. Implementar opções de compra (calls) de curto prazo em NZD/USD pode nos ajudar a capturar uma recuperação potencial, mantendo o risco estritamente definido.
Perspectiva altista para a política do NZD e desdobramentos geopolíticos
Nossa visão altista é reforçada pelos dados econômicos mais recentes, que mostram que a inflação na Nova Zelândia permanece teimosamente elevada, mantendo a pressão sobre o banco central local. Enquanto outros grandes bancos centrais caminham em direção a cortes de juros, espera-se que o Reserve Bank of New Zealand mantenha sua postura restritiva ou até eleve os juros novamente em setembro. O uso de spreads de alta com calls (bull call spreads) nos permite explorar essa divergência de juros sem pagar caro demais em prêmio.
Além disso, a recente queda dos riscos geopolíticos esfriou os preços do petróleo e puxou o Dólar americano para baixo após suas máximas mensais recentes. Como a Nova Zelândia depende fortemente do comércio global — especialmente com a China, que compra mais de 25% de suas exportações — qualquer estabilização nos mercados asiáticos tende a impulsionar rapidamente o Kiwi. Vender opções de venda (puts) fora do dinheiro (out-of-the-money) no par NZD/USD é outra forma de gerarmos renda enquanto aguardamos a construção desse movimento de alta.
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