NZD/USD subiu para perto de 0,5980 na terça-feira, próximo do maior nível desde 1º de junho, à medida que um Dólar americano (USD) mais fraco e expectativas firmes de novas altas de juros pelo Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) impulsionaram o kiwi. O USD permaneceu sob pressão após o Tesouro dos EUA detalhar planos para ampliar recompras de títulos de prazos mais longos, com relatos indicando que o secretário do Tesouro, Scott Bessent, pode acessar até US$ 1 trilhão da Treasury General Account para financiar as compras.
Os rendimentos recuaram na sequência, enquanto uma demanda anterior por ativos de refúgio, ligada às tensões no Oriente Médio, perdeu força depois que os EUA disseram que o Estreito de Ormuz estava livre de minas. O foco agora se volta ao presidente do Federal Reserve (Fed), Kevin Warsh, que deve discursar no simpósio de Jackson Hole na sexta-feira. Do ponto de vista técnico, o par estava em 0,5977 no gráfico de quatro horas, mantendo-se acima da Média Móvel Simples (SMA) de 20 períodos, perto de 0,5967, e da SMA de 100 períodos, em torno de 0,5900, com resistência em 0,5983 e RSI próximo de 62. Os suportes são vistos em 0,5971 e, depois, na faixa de 0,5967–0,5965, com 0,5944 abaixo.
Estratégia para traders de derivativos em meio à fraqueza do dólar
Acreditamos que traders de derivativos devem se posicionar para uma alta no curto prazo no par NZD/USD, à medida que ele testa a resistência-chave em 0,5983. Com o plano massivo de recompras de US$ 1 trilhão do Tesouro dos EUA exercendo pressão baixista sobre os rendimentos, o índice do dólar (DXY) recuou recentemente mais de 0,5%, caindo abaixo de 101,50. Esse pano de fundo macro cria um ambiente favorável para comprar opções de compra (calls) de NZD no curto prazo ou montar posições compradas em contratos futuros para capturar o impulso de alta.
Perspectiva de política do RBNZ e táticas de gestão de risco
Do lado da Nova Zelândia, expectativas firmes de alta de juros seguem altamente favoráveis, à medida que as pressões inflacionárias domésticas persistem. Historicamente, quando o Reserve Bank of New Zealand mantém uma postura hawkish enquanto o Federal Reserve enfrenta pressões de flexibilização, o kiwi avançou, em média, de 3% a 5% nas semanas seguintes. Sugerimos definir alvos iniciais de realização de lucros perto do próximo nível psicológico relevante de resistência, em 0,6050.
Em gestão de risco, recomendamos que traders posicionem ordens de stop-loss de proteção em posições compradas logo abaixo da zona da média móvel de 20 períodos, em 0,5967–0,5965. Um rompimento abaixo desse nível pode acionar uma queda rápida em direção à média de 100 períodos, perto de 0,5900, onde historicamente há forte interesse comprador. Manter a alavancagem moderada antes do aguardado discurso de sexta-feira em Jackson Hole, do presidente do Fed, Kevin Warsh, ajudará a navegar eventuais oscilações súbitas do mercado.
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