O NZD/USD manteve-se estável na terça-feira, a rondar os 0,5930, depois de não conseguir sustentar ganhos em torno de 0,6000 e de permanecer ligeiramente acima de 0,5900. Um tom cauteloso, associado a manchetes mistas no Médio Oriente, manteve o dólar neozelandês sob pressão, embora relatos de um cessar-fogo no Líbano tenham pesado sobre o dólar norte-americano, considerado um ativo-refúgio. As expectativas de novos aumentos das taxas por parte do Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) proporcionaram algum suporte, enquanto os mercados também se posicionavam para dados-chave dos EUA, previstos para mais tarde esta semana.
O par negociava em 0,5936 após recuperar de um suporte perto de 0,5910, mas os indicadores de momentum abrandaram. O suporte da linha de tendência dos mínimos da semana passada foi quebrado e funciona agora como resistência em torno de 0,5950; o MACD está marginalmente abaixo de zero e o RSI perto de 50. A resistência em 0,5950 bloqueia um movimento de regresso em direção a 0,5990 e 0,6014, enquanto uma queda abaixo de 0,5912 e da média móvel simples de 200 períodos, em torno de 0,5900, exporia 0,5865.
Principais fatores fundamentais e sentimento de mercado
Observamos que o dólar neozelandês está a ter dificuldade face ao dólar norte-americano, a oscilar em torno de 0,5930 após falhar a quebra do nível psicológico-chave de 0,6000. Esta hesitação reflete um mercado nervoso, em que os traders evitam assumir risco em excesso. O par parece preso, à espera de um sinal claro antes de realizar um movimento significativo.
A sustentar o “Kiwi” estão as expectativas de que o Reserve Bank of New Zealand manterá as taxas de juro elevadas. A inflação trimestral da Nova Zelândia registou recentemente 3,1%, ligeiramente acima das projeções, o que apoia a postura firme do banco central contra as pressões nos preços. Isto oferece algum suporte, impedindo uma queda mais acentuada da moeda.
No entanto, um dólar dos EUA forte está a limitar qualquer subida, impulsionado pelo robusto relatório de emprego da semana passada, que mostrou a criação de 245.000 postos de trabalho, acima das previsões do mercado. Estes dados económicos fortes adiaram as expectativas de cortes nas taxas por parte da Reserva Federal, tornando o dólar mais atrativo. Historicamente, períodos de divergência na política dos bancos centrais tendem a originar tendências sustentadas em pares cambiais.
A incerteza global também desempenha um papel relevante, com tensões renovadas em rotas marítimas-chave a manterem os mercados em alerta. Este tipo de notícia geopolítica tende a reforçar o apelo do dólar norte-americano como ativo-refúgio, pressionando moedas como o “Kiwi”, que estão associadas ao sentimento de risco global. Observa-se este apetite contido pelo risco de forma generalizada.
Estratégias de trading e gatilhos técnicos
Tendo em conta este intervalo apertado e o potencial de queda, estamos a considerar estratégias que possam beneficiar de um movimento lateral ou de uma ligeira descida. A venda de opções call fora do dinheiro (out-of-the-money) ou a montagem de um bear call spread acima da resistente barreira dos 0,6000 parece uma abordagem sensata para as próximas semanas. Esta estratégia permite-nos captar prémios, enquanto o par continua a ter dificuldade em recuperar.
Uma quebra decisiva abaixo do suporte de 0,5900 seria o nosso gatilho-chave para adotar uma perspetiva mais negativa. Um movimento desse tipo sugeriria que os vendedores assumiram um controlo firme, abrindo espaço para novas quedas em direção aos mínimos do mês passado. Nessa altura, procuraríamos comprar opções put para capitalizar o aumento do momentum descendente.
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