Dados Econômicos Próximos
Os participantes do mercado agora estão focados no próximo relatório de índice de preços ao consumidor (CPI) dos EUA, que deve influenciar a perspectiva do Federal Reserve. As expectativas em torno das taxas de juros continuam sendo um ponto de discussão, com o JP Morgan prevendo cortes consecutivos nas taxas pelo Fed até o final do ano. Eventos adicionais incluem o relatório do mercado de trabalho canadense e atualizações sobre possíveis tarifas sobre o ouro. Com os mercados calmos antes do relatório de CPI dos EUA na próxima semana, observamos a volatilidade implícita nos principais índices de ações próxima aos menores níveis em vários meses. Vimos uma configuração semelhante no final de 2023, onde um único relatório de inflação alterou as expectativas das taxas e fez o VIX subir mais de 20% em poucos dias. Comprar opções de VIX baratas ou opções fora do dinheiro no SPX pode ser uma maneira inteligente de se posicionar para a volatilidade que provavelmente está por vir. A expectativa de cortes consecutivos nas taxas de juros pelo Fed até o final do ano é agora o principal motor. Essa previsão sugere se posicionar para taxas de juros de curto prazo mais baixas através de derivativos como os futuros do SOFR. Também vimos um aumento significativo em negociações de opções apostando em uma inclinação acentuada da curva de rendimento, que atualmente está invertida, com o rendimento de 2 anos acima do rendimento de 10 anos.Dinamismo dos Mercados de Câmbio e Ações
Nas moedas, o EUR/USD está sendo contido por grandes vencimentos de opções em 1,1650, criando uma pressão até os dados do CPI. Uma estratégia válida para lucrar com um grande movimento de preço em qualquer direção é a “long strangle”, que envolve comprar uma opção de compra e uma opção de venda fora do dinheiro. Para o USD/JPY, que está enfrentando resistência, acreditamos que comprar opções de venda é uma boa proteção contra uma surpresa dovish do Fed que enfraqueceria o dólar. A resiliência das ações de tecnologia sugere que o mercado está apostando que os próximos cortes do Fed serão devido à queda da inflação, e não a uma economia em declínio. Isso apoia o uso de spreads de compra no Nasdaq 100 para capturar mais alta enquanto limita o custo da operação. Setores sensíveis a tarifas, como utilitários e imóveis, também devem estar no radar para estratégias de opções otimistas. O alto preço do ouro, acima de $3.300 a onça, é apoiado por uma forte demanda subjacente e pela perspectiva de taxas de juros mais baixas. Dados do Conselho Mundial do Ouro confirmaram mais cedo neste trimestre que a compra por bancos centrais em 2025 está a caminho de igualar os níveis recordes vistos em 2024. Acreditamos que comprar opções de compra em futuros de ouro ou ETFs continua a ser uma estratégia central para surfar essa tendência.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
