O PIB do Japão no segundo trimestre aumentou 0,3% em relação ao trimestre anterior e 1% em relação ao ano anterior, superando expectativas. Este é o quinto crescimento trimestral consecutivo, impulsionado pelo aumento do consumo e dos investimentos. Os números mais fortes levaram à valorização do iene e a um avanço no Nikkei. Na China, os dados de julho mostraram quedas constantes nos preços de novas casas tanto mensal quanto anualmente, embora as quedas anuais tenham se estreitado ligeiramente. A produção industrial aumentou 5,7% em relação ao ano anterior, abaixo da estimativa de 5,9%. As vendas no varejo cresceram 3,7% anualmente, menos do que os 4,6% esperados. O investimento em ativos fixos subiu 1,6% de janeiro a julho, abaixo da previsão de 2,7%.

Movimentos de Moedas

Além da força do iene devido aos dados do Japão, os principais movimentos de moedas foram limitados. GBP, CHF, EUR e CAD tiveram pequenas altas em relação ao USD. As ações da Ásia-Pacífico mostraram desempenhos variados: o S&P/ASX 200 da Austrália subiu 0,45%, o Hang Seng de Hong Kong caiu 1,25%, o Composite de Xangai aumentou 0,26%, e o Nikkei 225 do Japão subiu 1,01%. Relatórios indicaram que a China suspendeu subsídios ao comércio de carros em várias regiões, e empresas estrangeiras foram aconselhadas contra a acumulação de terras raras. A atividade econômica enfrentou desafios em meio a incertezas externas. A significativa fraqueza econômica vinda da China, com vendas no varejo e produção industrial abaixo das previsões, é o principal sinal para nós. Isso continua uma tendência de longo prazo que observamos, com o PMI oficial de manufatura da China permanecendo abaixo da marca de 50 pontos, que separa crescimento de contração, por grande parte do último ano. Essa fraqueza persistente sugere olhar para opções de venda no índice Hang Seng ou vender o dólar australiano, que frequentemente age como um reflexo da demanda industrial chinesa. Em contraste, a economia do Japão está mostrando uma resiliência surpreendente, com o crescimento do PIB no segundo trimestre superando expectativas e marcando a quinta expansão trimestral consecutiva. Vale lembrar que o Banco do Japão finalmente encerrou sua política de taxa de juros negativa na primavera de 2024, uma mudança de política importante que agora parece estar apoiando a economia. Dada essa tendência e a valorização do iene, podemos considerar comprar opções de compra no índice Nikkei 225.

Evento no Mercado dos EUA

O próximo discurso do presidente do Fed, Powell, em 22 de agosto, é agora o principal evento para o mercado dos EUA, especialmente com o recente aumento nos preços ao produtor alimentando temores de inflação. Isso traz à lembrança as agressivas altas de juros que vimos em 2023, que foram projetadas para controlar a inflação que havia chegado a mais de 9% em 2022. Anticipamos maior volatilidade, tornando este um bom momento para considerar estratégias que aproveitem potenciais movimentos bruscos no S&P 500. Estamos também observando os movimentos de grandes investidores, já que o Soros Fund Management aumentou significativamente suas participações na Nvidia, apostando na continuidade da alta impulsionada por inteligência artificial. Essa tendência dominou os mercados por mais de um ano, e um grande investimento institucional sugere mais potencial de alta. Seguindo esse sinal, poderíamos olhar para comprar opções de compra em ações-chave de semicondutores e tecnologia. A desaceleração na produção industrial da China impacta diretamente as commodities, e devemos esperar pressão contínua para baixo em metais industriais como o cobre. Enquanto isso, o mercado de petróleo se concentra na reunião entre Trump e Putin. Quaisquer desenvolvimentos geopolíticos dessa discussão poderiam introduzir volatilidade repentina nos preços do petróleo bruto, tornando as opções que lucram com oscilações bruscas de preços particularmente relevantes.

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