Ebitda e Colaboração Nuclear
O EBITDA ajustado ficou em $180,8 milhões, inferior aos $273,3 milhões do ano anterior e abaixo das previsões de $194,1 milhões. A Liberty Energy anunciou uma colaboração com a Oklo para integrar energia de gás natural distribuído e pequenos reatores nucleares modulares. Em 30 de junho, o caixa e equivalentes de caixa da Liberty Energy eram de $19,6 milhões, com uma dívida de longo prazo de $160 milhões. A liquidez total da empresa foi de $276 milhões, e ela reduziu seus gastos de capital para $134 milhões, em vez dos $165,7 milhões projetados. Apesar das flutuações de mercado, a produção de óleo na América do Norte permanece estável, embora a atividade deve desacelerar na segunda metade do ano. A Liberty Energy pretende realocar capacidade para seu crescente negócio de simul frac, apoiada por sua tecnologia avançada e sólidos resultados financeiros. Com base no recente relatório de ganhos, vemos uma perspectiva negativa para a empresa no curto prazo. A grande queda na receita líquida ajustada e a acentuada redução ano a ano sugerem pressão para baixo no preço das ações. Portanto, devemos considerar a compra de opções de venda para aproveitar uma possível diminuição de valor nas próximas semanas.Dados da Indústria e Perspectiva Estratégica
A razão dada para a atividade de conclusão mais fraca é confirmada por dados mais amplos da indústria. Por exemplo, a contagem de plataformas da Baker Hughes nos EUA tem mostrado uma tendência de queda, situando-se em 488 no final de maio de 2024, uma diminuição notável em relação a 570 no ano anterior. Esta estatística valida os desafios mencionados e fortalece nossa crença de que uma rápida recuperação é improvável. Embora as receitas tenham superado as previsões, esse ponto positivo é ofuscado pela queda significativa na lucratividade e pelo EBITDA ajustado mais baixo. Acreditamos que isso indica uma forte compressão de margem, que os investidores provavelmente penalizarão mais do que recompensarão um leve aumento na receita. Essa situação pode apresentar oportunidades para vender opções de compra em preços de exercício que consideramos um teto firme para as ações. Historicamente, as ações de serviços de energia exibem alta volatilidade após relatórios de ganhos mistos. Esperamos que a volatilidade implícita permaneça elevada à medida que o mercado assimila os resultados negativos em comparação com as iniciativas tecnológicas futuras. Esse ambiente torna estratégias como um straddle, que lucram com grandes movimentos de preços em qualquer direção, uma consideração viável se alguém estiver incerto sobre a tendência imediata. A colaboração para pequenos reatores nucleares modulares é um desenvolvimento a longo prazo sem impacto no fluxo de caixa no curto prazo. Desconsideraremos essa notícia em nossas estratégias para as próximas semanas, focando em vez disso na fraqueza imediata na atividade dos clientes. A redução dos gastos de capital, enquanto preserva caixa, também sinaliza a falta de oportunidades de investimento lucrativas a curto prazo, apoiando ainda mais uma postura cautelosa ou negativa. Crie sua conta ao vivo VT Markets e comece a negociar agora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
