O NIFTY foi avaliado como tendo concluído um rali de cinco ondas, seguido por uma correção de três ondas, descrito como uma sequência altista “clássica” da Teoria das Ondas de Elliott. No gráfico de uma hora datado de 23/06/2026, a queda a partir do topo é rotulada como um Zig Zag de Elliott, com a zona de “Equal Legs” usada para delimitar o suporte projetado e a potencial área de compra.
A faixa de Equal Legs é calculada por meio da ferramenta de extensão de Fibonacci, com a “área ideal de suporte” definida em 23.876,66–23.695,88. Segundo o relatório, o preço encontrou compradores dentro dessa banda e, em seguida, retomou a alta em direção a novas máximas, deixando as posições compradas iniciadas na zona caracterizadas como “sem risco”. A perspectiva mantém um viés de estrutura de swing 3-7-11, condicionado à manutenção do fundo-pivô em 2.307,12, enquanto o arcabouço mais amplo cita análise de ciclo em prazos superiores, análise de correlação e o contexto mais abrangente do mercado como insumos adicionais.
Vetores Técnicos e Macroeconômicos Sustentam Visão Altista
Como vimos no fim de junho, o índice NIFTY encontrou suporte com sucesso na região de 23.700 e, desde então, retomou sua tendência de alta. Esse movimento de preço confirma a força subjacente do mercado. Acreditamos que esse impulso deve se estender nas próximas semanas.
Essa força técnica é amparada por fundamentos macroeconômicos sólidos, com dados recentes do governo mostrando que o crescimento do PIB da Índia no 1º trimestre de 2026 atingiu expressivos 7,8%. Esse desempenho robusto está atraindo capital significativo. Observamos entradas de investidores institucionais estrangeiros (FII) em junho de 2026 acima de ₹30.000 crore, o maior nível em três meses.
Abordagens de Estratégia e Gestão de Risco
Diante dessa visão altista, estamos considerando posições compradas em contratos futuros de NIFTY para os vencimentos de julho e agosto. O ponto-chave é gerir o risco em torno do fundo-pivô recente em 23.707. Eventuais recuos em direção ao nível de 24.000 podem oferecer pontos de entrada atrativos para montar essas posições.
Para quem busca uma abordagem mais conservadora, vemos oportunidade na venda de opções de venda (puts) fora do dinheiro. O India VIX recentemente se estabilizou abaixo de 14, indicando menor volatilidade esperada e tornando os prêmios de opções atrativos para vendedores. Vender puts com strikes em torno de 23.800 e 23.900 permite capturar renda e, ao mesmo tempo, definir um ponto de entrada favorável caso o mercado corrija.
Também favorecemos estruturas de bull call spread para capturar a alta esperada, de forma “medida”, rumo a novas máximas. Um spread — como comprar uma call de 24.200 e vender uma call de 24.500 para o vencimento do fim de julho — oferece uma forma de risco definido para lucrar com o movimento altista. Essa estratégia é particularmente eficaz em um mercado que sobe de maneira gradual, em vez de registrar ralis explosivos.
Historicamente, julho pode ser um mês volátil devido ao avanço das monções e ao início da nova temporada de resultados. Embora nossa visão principal permaneça altista, acompanharemos de perto as prévias de resultados corporativos. Usaremos qualquer volatilidade de curto prazo para ampliar nossas posições compradas, desde que a estrutura técnica-chave permaneça intacta.
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