Cessar-fogo Israel Líbano e Zona de Segurança
Ele disse que Israel permanecerá no Líbano com uma ampla zona de segurança (uma área controlada militarmente para criar distância e reduzir ataques) até a fronteira com a Síria. Ele acrescentou que o presidente Trump disse a ele que está determinado a manter o bloqueio do Estreito de Hormuz (uma passagem marítima estreita e crucial por onde passa grande parte do petróleo) e desmantelar as capacidades nucleares do Irã (ou seja, impedir que o país consiga produzir armas nucleares). Nos mercados, o apetite por risco (disposição de investir em ativos mais arriscados) continuou positivo na sessão americana. O Índice do Dólar (medida do valor do dólar frente a uma cesta de moedas) foi negociado perto de 97,80, na metade inferior da faixa semanal, e caiu 0,4% no dia. As tensões não resolvidas com o Irã, destacadas em 2025, estão afetando diretamente o mercado de petróleo hoje. Com os contratos futuros (acordos para comprar ou vender no futuro a um preço definido) do Brent (referência internacional do preço do petróleo) perto de US$ 115 por barril após mais um relato de interrupção no transporte perto do Estreito de Hormuz, a instabilidade (oscilações fortes de preço) no setor de energia está alta. Consideramos que opções de compra (call: direito de comprar um ativo por um preço definido) com vencimento longo em grandes produtoras de petróleo podem ser uma forma de se expor a choques de oferta (reduções inesperadas na disponibilidade de petróleo).Oscilação do Mercado e Estratégias de Proteção
O sentimento positivo ao risco visto em 2025 evaporou. O Índice de Volatilidade da CBOE (VIX) — um indicador da “ansiedade” do mercado baseada em opções do S&P 500 — está elevado, perto de 28, bem acima dos níveis baixos vistos em grande parte do ano passado. Isso sugere que investidores podem considerar comprar puts de proteção (opção de venda: direito de vender por um preço definido, usada como seguro) em índices amplos como o S&P 500 para se proteger de uma escalada repentina. A não desmontagem do Hezbollah, uma exigência israelense nas negociações de 2025, levou a gastos militares elevados na região. ETFs do setor de defesa (fundos negociados em bolsa que reúnem várias ações), como o ITA, sobem mais de 15% no ano, refletindo essas preocupações de segurança. Vemos força contínua, e vender puts fora do dinheiro (com preço de exercício abaixo do preço atual, com menor chance de ser exercida) nesses ativos pode ser uma forma de receber prêmio (o valor pago pela opção). Diferentemente do cenário de dólar mais fraco observado em 2025, os riscos geopolíticos de hoje renovaram seu apelo de porto seguro (ativo procurado em momentos de medo). O Índice do Dólar vem subindo e recentemente passou do nível 107. Esperamos que essa tendência continue, tornando atraente manter posições compradas em dólar (apostar na alta) contra moedas ligadas a commodities (moedas de países muito dependentes de exportação de matérias-primas).
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