Tendências de Queda de Preços
A República Popular está observando declínios no IPP desde outubro de 2022, enquanto a inflação do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) permanece próxima de zero. A tendência de queda de preços está incentivando os consumidores a adiar gastos e empresas a reduzir investimentos, abafando a demanda interna. Com o crescimento do PIB nominal atrás do crescimento real por nove trimestres consecutivos, a diferença entre os PIBs da China e dos EUA continua a aumentar. O governo chinês adotou um orçamento expansionista e mudou para uma política monetária “moderadamente flexível” para combater as pressões deflacionárias. As autoridades estão abordando a oferta excessiva por meio de diretrizes recentes contra ‘involução’ e competição desleal. As reformas do lado da oferta visam cortar a capacidade excessiva, particularmente em setores dominados por empresas privadas, como veículos de nova energia. A consolidação do mercado deve levar algum tempo. Estamos observando um mercado onde a queda de preços é a principal história, e isso não deve mudar no curto prazo. Isso sugere uma abordagem cautelosa, portanto, consideraremos a compra de opções de venda em índices amplos de ações chinesas para proteger contra novas quedas. O atual ambiente de fraca demanda do consumidor não apoia posições agressivas de alta.Movimentos Estratégicos no Mercado
Analisando os últimos dados de julho de 2025, essa visão é confirmada, com o crescimento das vendas no varejo chegando a apenas 1,5% ano a ano. O Índice de Preços ao Produtor (IPP) subiu ligeiramente para -1,8%, mas isso ainda marca o 34º mês consecutivo de deflação no nível das fábricas. Esses números indicam que a pressão ainda está presente, mesmo que um fundo esteja se formando. O plano do governo de lidar com a oferta excessiva, em vez de inundar o mercado com estímulos, é o fator chave para nós. Vemos que isso criará grandes vencedores e perdedores, especialmente em setores superlotados, como veículos elétricos. Este é um sinal claro para estabelecer negociações pares, comprando opções de compra nas empresas que provavelmente sobreviverão, ao mesmo tempo em que compramos opções de venda nas empresas mais fracas que podem ser forçadas a se consolidar. Estamos nos preparando para a esperada reversão do IPP nos próximos seis a doze meses, o que sinalizaria uma grande mudança. Isso significa que estamos começando a olhar para opções de compra de longo prazo em ações e ETFs relacionados a commodities e indústrias. Recordando as reformas do lado da oferta de 2016, observamos como uma mudança positiva no IPP desencadeou uma forte alta nesses setores. No mercado de câmbio, a política “moderadamente flexível” do banco central provavelmente manterá o yuan fraco em relação ao dólar. No entanto, como os formuladores de políticas estão evitando medidas extremas, como o afrouxamento quantitativo, não esperamos um colapso da moeda. Usaremos opções para negociar um intervalo controlado no par USD/CNH, apostando em uma fraqueza contínua, mas gerida. Crie sua conta ao vivo na VT Markets e comece a negociar agora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
