Força do Euro e Políticas Monetárias
A força do euro é atribuída às diferentes políticas monetárias do Federal Reserve e do Banco Central Europeu. Espera-se que o Federal Reserve retome os cortes de taxas em 17 de setembro. Em contraste, o BCE mostra relutância em realizar novos cortes, indicando que provavelmente manterá as taxas atuais. Essa divergência nas abordagens apoia a tendência de alta do euro. Prevemos que o EUR/USD se fortaleça em direção à marca de $1.2000 até o final deste ano. Essa perspectiva baseia-se na crescente diferença nas políticas monetárias entre os dois principais bancos centrais. O Federal Reserve é amplamente esperado para cortar as taxas de juros em sua reunião na próxima semana em 17 de setembro. Isso contrasta com o Banco Central Europeu, que parece hesitante em cortar ainda mais. Dados recentes apoiam essa visão, já que a última leitura da inflação HICP da Zona do Euro em agosto foi de 2.7%, enquanto o PCE Core dos EUA para julho caiu para 2.6%. Essa diferença na inflação e na resposta dos bancos centrais é o principal impulsionador de nossa perspectiva.Posicionamento e Estratégias dos Traders
Para os traders, isso sugere o posicionamento para a força do euro nas próximas semanas. Estamos considerando comprar opções de compra (call) do EUR/USD com preços de exercício em torno de $1.2000 e vencimentos no quarto trimestre. Isso oferece uma maneira direta e alavancada de lucrar com o movimento de alta esperado. Reconhecemos a recente incerteza política na França, mas não acreditamos que isso desvie essa tendência. Vimos uma situação semelhante no verão de 2024, quando os mercados rapidamente ultrapassaram as eleições legislativas francesas, focando em vez disso no quadro macroeconômico mais amplo. Portanto, a atual volatilidade implícita pode oferecer um bom ponto de entrada para posições de alta. Uma estratégia mais conservadora que estamos considerando é o bull call spread. Isso envolve comprar uma opção de compra a um preço de exercício mais baixo, como $1.1900, enquanto se vende outra opção de compra a um preço mais alto, como $1.2100, para uma data de vencimento posterior. Essa abordagem reduz o custo inicial do comércio, enquanto ainda se beneficia de uma subida constante na paridade cambial. Outra maneira de expressar essa visão é vendendo opções de venda (put) fora do dinheiro. Dada a posição firme do BCE, acreditamos que há um sólido suporte para o euro. Vender puts com um preço de exercício em torno de $1.1750 nos permite coletar prêmios com a crença de que quaisquer quedas abaixo desse nível são improváveis de se sustentar.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
