Mudança nas Expectativas
Observamos uma mudança significativa nas expectativas, com projeção agora indicando dois cortes de juros até o final deste ano, começando em setembro. Esta mudança já fez com que a ferramenta CME FedWatch saltasse de 45% para mais de 70% de probabilidade de um corte em setembro em apenas 24 horas. Com a reunião se aproximando, os negociadores precisam se reposicionar para um Federal Reserve mais flexível. Essa perspectiva é claramente positiva para os mercados de ações, que têm se mantido estáveis na maior parte de agosto de 2025, pressionados pelo medo de taxas “mais altas por mais tempo”. Os negociadores podem considerar comprar opções de compra de curto prazo em índices como o S&P 500 para se beneficiar de uma possível recuperação. Este otimismo renovado contrasta fortemente com o sentimento após o simpósio de Jackson Hole, onde o tom era muito mais cauteloso. Para quem negocia taxas de juros, posicionar-se para rendimentos mais baixos é agora o foco principal. O rendimento do Tesouro de 2 anos, que é muito sensível à política do Fed, já caiu 15 pontos base para 3,95% após essa notícia. Acreditamos que investir em contratos futuros de SOFR de dezembro de 2025 é uma maneira direta de expressar esse ponto de vista, já que o contrato ganhará valor à medida que o mercado precificar cortes.Impacto na Volatilidade do Mercado
Devemos também considerar o impacto na volatilidade do mercado. Embora o VIX esteja atualmente baixo, próximo a 14, esperamos que suba à medida que nos aproximamos da reunião do FOMC em 20 de setembro para uma confirmação definitiva. Comprar opções de compra de curto prazo do VIX pode ser uma proteção prudente contra surpresas, semelhante à correção no mercado que vimos após a linguagem restritiva na primavera de 2024. Essa mudança flexível provavelmente pressionará para baixo o dólar americano, que se manteve forte, negociando acima de 105 no índice DXY no último mês. Vemos potencial em se posicionar para um dólar mais fraco em relação a moedas onde o banco central provavelmente permanecerá inativo, como o Euro. Os negociadores de derivativos podem considerar vender futuros DXY ou comprar opções de compra do EUR/USD à vista. Crie sua conta ao vivo na VT Markets e comece a negociar agora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
