Queda nos Empregos
No entanto, uma queda considerável nos empregos poderia obrigar o Fed a agir mais cedo, já que os mercados poderiam prever uma redução maior das taxas. Apesar disso, a Morgan Stanley mantém a visão de que o Fed adotará uma abordagem mais flexível até o próximo ano. Eles antecipam reduções trimestrais nas taxas pelo Fed até 2026, com as taxas eventualmente alcançando 2,75% a 3,00%. Acreditamos que uma redução nas taxas em setembro é provável, mas não garantida. O mercado, de acordo com os dados do CME FedWatch, atualmente está precificando em cerca de 70% a chance de um corte de 25 pontos base, deixando espaço significativo para uma surpresa. Essa incerteza cria oportunidades em opções de curto prazo enquanto os traders se posicionam para a decisão do Fed no final deste mês. O próximo relatório de empregos não agrícolas de agosto é o dado mais crítico antes da reunião. Um resultado forte acima do consenso de 225 mil desafiaria a narrativa de corte nas taxas, enquanto uma grande falha abaixo de 150 mil poderia forçar o Fed a agir decisivamente. Observamos reações semelhantes a dados de empregos durante o ciclo de aumento de 2023, onde relatórios únicos poderiam mudar a precificação do mercado em mais de 20% para a próxima reunião.Volatilidade Crescente
Consequentemente, a volatilidade implícita está começando a aumentar antes dos dados de empregos. O índice VIX subiu de um mínimo de 14 para cerca de 16, sugerindo que os traders estão comprando proteção ou especulando sobre um movimento acentuado do mercado. Este ambiente é ideal para estratégias como straddles ou strangles em índices principais, que lucram com uma grande oscilação nos preços, independentemente da direção. Devemos também ficar de olho na inflação, especialmente com discussões renovadas sobre tarifas. O último relatório do IPC de agosto mostrou que a inflação básica manteve-se teimosamente em 3,1%, ligeiramente acima das expectativas, em parte devido ao aumento dos custos de importação. Outra surpresa para cima poderia dar a membros mais agressivos do Fed os argumentos necessários para defender uma pausa.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
