Mercados se recuperam após o caos; ações europeias sobem, com mudanças nos investimentos e estabilidade cambial observadas

by VT Markets
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Aug 4, 2025
Os mercados europeus estão se estabilizando após uma sessão turbulenta na semana passada. Os principais índices financeiros na Europa recuperaram mais de 1%, com os futuros do S&P 500 subindo 0,6%. O mercado dos EUA está reagindo a dados de emprego fracos com otimismo, antecipando cortes de juros do Federal Reserve. As principais ações de tecnologia, especialmente aquelas no grupo chamado “Magnificent 7”, estão mostrando ganhos pré-mercado, já que o entusiasmo por comprar após quedas se mantém. Em relação às moedas, o dólar americano se estabiliza após a queda da semana passada, com o EUR/USD ligeiramente em baixa de 0,1%, ficando em 1,1568. O USD/JPY permanece perto da estabilidade em 147,45, enquanto o USD/CHF aumentou 0,4%, alcançando 0,8075. O franco está tendo um desempenho inferior após os mercados suíços voltarem de um longo feriado. As moedas de commodities mostram pouca mudança hoje.

Estabilização dos Rendimentos de Títulos e Preços de Commodities

Os rendimentos de títulos se estabilizaram, com os rendimentos de 10 anos dos EUA subindo 1 ponto-base para 4,225% após atingir 4,257% anteriormente. Essa estabilização influencia o sentimento, afetando particularmente o USD/JPY. O ouro permanece estável, vislumbrando um possível aumento em direção aos máximos anteriores acima de $3,400, enquanto o interesse por uma nova alta aumenta antes do final do verão. Os preços do petróleo caíram, com o WTI caindo 1,8% para $66,10, enquanto o Bitcoin mostra um leve aumento de 0,25, estando a $114,431. Após o caos no mercado na sexta-feira, estamos observando uma mudança clara no sentimento esta semana. O fraco relatório de empregos dos EUA, que mostrou um ganho de apenas 85,000 empregos em comparação com uma previsão de 190,000, está sendo interpretado como uma boa notícia para as ações. Isso fez com que os traders apostassem em cortes de juros do Fed, tornando as opções de compra no S&P 500 e Nasdaq atraentes à medida que os investidores compram após quedas. Este ambiente de “notícias ruins são boas notícias” é algo que já vimos antes, especialmente durante a recuperação do mercado no final de 2020 e 2021. Durante esse período, o compromisso do Federal Reserve com taxas baixas gerou um grande rali nas ações, apesar da incerteza econômica contínua. Podemos estar entrando em uma fase semelhante, onde as expectativas de afrouxamento monetário superam as preocupações econômicas imediatas.

Fraqueza nos Mercados Europeus

O impulso do dólar americano foi interrompido por enquanto, após sua maior queda em um único dia desde dezembro de 2024 na sexta-feira passada. Embora tenha se estabilizado, a perspectiva de cortes de juros torna arriscado manter posições longas em dólar. Os traders podem considerar comprar opções de venda no índice do dólar ou vender opções de compra fora do dinheiro para se posicionar para uma possível fraqueza futura. Do outro lado do Atlântico, os dados indicam fraqueza na Europa. A confiança dos investidores na Eurozona desmoronou para -3,7, a pior leitura desde os medos da crise energética no final de 2023. Ao mesmo tempo, o franco suíço está atrasado devido a um quarto mês consecutivo de contração em seu PMI de manufatura, tornando posições vendidas no euro e no franco uma cobertura lógica. O ouro está se mantendo forte acima de $3,360, beneficiando-se da mesma lógica que eleva as ações. Com a ferramenta CME FedWatch agora precificando uma chance de 75% de um corte de juros até a reunião de novembro de 2025, subindo de 30% na semana passada, o ambiente é muito favorável para ativos que não rendem juros. Comprar opções de compra visando os máximos recentes acima de $3,400 parece uma estratégia convincente para as próximas semanas.

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