Os mercados voltam as atenções para a divulgação do CPI de agosto do Canadá, após os dados de inflação dos EUA virem em linha com o esperado e provocarem reação limitada no FX. O pano de fundo segue sendo de pressão de preços nos EUA antes da decisão de juros do Fed na quarta-feira, enquanto a força do JPY coincidiu com a fraqueza do CHF frente ao USD, à medida que os fluxos de carry trade mudam. O USD/CAD avançou levemente no pregão asiático e oscilou perto de 1,3880 (R1); o par é visto como lateralizado, mas mantendo viés altista. Um rompimento claro pode abrir caminho para 1,3990 (R2), enquanto uma queda abaixo de 1,3730 (S1) apontaria para 1,3550 (S2).
O petróleo se recuperou na Ásia após o recuo de sexta-feira, com novos ataques à infraestrutura energética da Arábia Saudita e ofensivas perto do Estreito de Hormuz reavivando preocupações com a oferta. O WTI subiu 7%–8% na semana passada e testava 98,50 (R1); analistas técnicos mantiveram visão altista enquanto a tendência de alta se sustentar, com alvos em 103,65 (R2) e suportes em 93,30 (S1) e depois 88,60 (S2). A agenda da semana inclui CPI da Suécia, falas de membros do BCE, dados da China e Hauser do RBA, seguidos por empregos no Reino Unido, ZEW da Alemanha, encomendas de máquinas e balança comercial do Japão, CPI do Reino Unido, vendas no varejo dos EUA, resumo de deliberações do BoC, além da decisão do Fed; mais adiante vêm PIB da Nova Zelândia, HICP da Zona do Euro, decisões do BoE e do CNB, PPI do Canadá e barômetro de negócios, Philly Fed e pedidos de auxílio-desemprego nos EUA, depois balança comercial da Nova Zelândia, CPI do Japão e BoJ, vendas no varejo do Reino Unido e produção industrial dos EUA.
Volatilidade do dólar canadense e estratégias de negociação com derivativos
Sugerimos que traders de derivativos se preparem para uma volatilidade maior no dólar canadense com a divulgação do CPI de agosto do Canadá nesta semana. Se a inflação acelerar, esperamos fortalecimento do “loonie”, mas uma desaceleração pode facilmente empurrar o USD/CAD além da resistência atual de 1,3880. Historicamente, surpresas no CPI acionaram movimentos rápidos de 100 pips nesse par, tornando opções de straddle de curto prazo uma estratégia atraente para capturar oscilações repentinas.
Com o WTI testando a resistência de 98,50 em meio à escalada das tensões no Oriente Médio, recomendamos manter viés altista em derivativos de energia. Traders devem buscar compra de opções de compra (calls) ou manter posições compradas em futuros enquanto a commodity permanecer acima do suporte de 93,30. Disrupções geopolíticas recentes em corredores de navegação, historicamente, impulsionaram os preços do petróleo em 8% a 10% em questão de dias, o que pode rapidamente levar o WTI ao próximo alvo, em 103,65.
Decisões de bancos centrais e configurações técnicas imediatas
Também entramos em uma semana crucial de decisões de bancos centrais, com destaque para as reuniões do Federal Reserve e do Banco do Japão para decidir sobre juros. Essa divergência de taxas cria oportunidades relevantes para swaps de juros e futuros de moedas, especialmente enquanto o franco suíço segue enfraquecendo com o redirecionamento de fluxos de carry trade. Aconselhamos que traders acompanhem de perto o resumo de deliberações do Banco do Canadá na quarta-feira para avaliar a política de juros à frente e ajustar suas posições em CAD de acordo.
Para configurações técnicas imediatas, devemos monitorar o gráfico diário do USD/CAD em busca de um rompimento limpo acima de 1,3880, o que sinalizaria uma forte oportunidade de compra em direção a 1,3990. Por outro lado, se a inflação do Canadá arrefecer de forma significativa, uma queda abaixo do suporte de 1,3730 pode abrir espaço para um movimento até 1,3550. Recomenda-se fortemente gerenciar risco com stops curtos nesta semana, dado o calendário macroeconômico extremamente carregado.
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