A libra esterlina enfraqueceu frente ao dólar na quinta-feira, após um dado de inflação ao produtor dos EUA ter vindo acima das projeções, deslocando a precificação do mercado para uma postura mais hawkish do Federal Reserve. O GBP/USD era cotado a 1,3525, queda de 0,17%, mesmo após, mais cedo, o par ter operado mais perto de 1,3555 durante a sessão europeia, apoiado por um dólar americano mais fraco.
Do ponto de vista técnico, o GBP/USD foi descrito como sustentando posições em torno de 1,3550 e permanecendo acima das médias móveis exponenciais (EMAs) de nove e 50 dias, com o par caracterizado como mais forte pelo quarto dia consecutivo. Com as EMAs de curto e médio prazo abaixo do preço à vista, o cenário aponta para uma tendência positiva no curto prazo, enquanto a atenção mais tarde no dia estava voltada para a divulgação do Índice de Preços ao Produtor (PPI) dos EUA.
Estratégias de Opções & Volatilidade
Como o PPI dos EUA mais forte alimenta expectativas de uma nova alta de juros pelo Federal Reserve, acreditamos que traders de derivativos devem se preparar para volatilidade no curto prazo no par GBP/USD. Especificamente, operadores de opções devem considerar a compra de opções de venda (puts) de curto prazo sobre a libra esterlina para se proteger contra pressão adicional de baixa. Essa estratégia de proteção é crucial, pois surpresas de alta na inflação ao produtor historicamente fortalecem o dólar americano nas semanas seguintes à divulgação.
Configurações Técnicas e Perspectiva de Médio Prazo
Apesar da pressão imediata ter puxado o par para 1,3525, observamos que o GBP/USD ainda mantém uma tendência construtiva de médio prazo acima de suas médias móveis exponenciais de 9 e 50 dias. Traders de futuros podem avaliar a abertura de posições compradas em recuos perto do suporte de 1,3500, com stop-losses apertados logo abaixo dessas médias-chave. Se esse suporte se mantiver, antecipamos um repique técnico em direção à zona de resistência de 1,3555.
Nossa perspectiva é fortemente influenciada pela crescente divergência de política monetária entre o Federal Reserve e o Banco da Inglaterra. Com os preços no atacado dos EUA subindo de forma inesperada, a probabilidade de uma alta de juros pelo Fed aumentou significativamente, em contraste com a postura monetária mais estável do Reino Unido. Historicamente, surpresas inflacionárias semelhantes fizeram o Índice do Dólar (DXY) avançar, em média, 0,5% nas duas semanas subsequentes, tornando posições táticas vendidas em GBP/USD bastante atraentes.
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