A libra esterlina devolveu parte do avanço de quarta-feira frente ao dólar americano após indicadores mais fortes nos EUA e uma guinada para aversão ao risco. O GBP/USD recuava mais de 0,48% e era negociado perto de 1,3375, depois de ter tocado a região de 1,3545, enquanto o índice do dólar (DXY) subia cerca de 0,23%, a 100,72. As vendas no varejo dos EUA cresceram 0,2% na comparação mensal em junho, em linha com as projeções; excluindo gasolina e automóveis, avançaram 0,4% após 0,5%. Os pedidos semanais de auxílio-desemprego no período encerrado em 11 de julho caíram para 208 mil, de 216 mil, ante expectativa de 217 mil, e o Beige Book do Fed afirmou que o emprego aumentou no balanço, com alguns distritos registrando ganhos de modestos a sólidos. Os preços da gasolina recuaram para US$ 4,18 em junho, de US$ 4,61 em maio.
A tensão geopolítica acrescentou outro impulso ao dólar após ataques dos EUA à Ilha de Qeshm e a um petroleiro, seguidos por ofensivas iranianas contra bases americanas no Kuwait e na Jordânia. As expectativas de juros mudaram, com o Prime Terminal indicando 73% de probabilidade de manutenção em julho, enquanto as chances de alta até a reunião de 28 de outubro subiram para quase 57%. No Reino Unido, o PIB avançou 0,1% em maio após queda de -0,1% em abril; a taxa trimestral móvel acelerou para 0,7% contra previsão de 0,5% e ficou em linha com a leitura anterior. A especulação de que Andy Burnham nomeará Shabana Mahmood como ministra das Finanças no lugar de Ed Miliband reduziu preocupações com disciplina fiscal. No técnico, o GBP/USD foi citado perto de 1,3484, acima de um “cluster” de médias móveis simples (SMA) ao redor de 1,3385, com resistência em 1,3489 e 1,3495; o RSI estava em 60.
Volatilidade e Estratégias de Negociação em Meio ao Aumento dos Riscos Geopolíticos
Diante da queda repentina do GBP/USD para a região de 1,3375 e do aumento das tensões geopolíticas, recomendamos que traders de derivativos foquem estratégias de volatilidade. A compra de straddles ou strangles de curto prazo no par GBP/USD pode ajudar a capturar ganhos em movimentos bruscos à medida que os conflitos no Oriente Médio se intensificam. Dados recentes de mercado mostram que índices globais de volatilidade cambial estão avançando, sinalizando que grandes oscilações imprevisíveis estão voltando ao mercado de câmbio.
Com EUA e Irã trocando ataques militares, os mercados de energia enfrentam riscos severos de oferta, o que pode elevar a inflação e forçar a mão do Federal Reserve. Sugerimos fazer hedge de carteiras com posição comprada em contratos futuros de petróleo Brent, que historicamente saltaram de 10% a 15% em episódios anteriores de interrupções no transporte marítimo do Oriente Médio. Esse potencial choque de energia já está elevando as chances de uma alta de juros do Fed em outubro para quase 57%.
Resiliência do Mercado de Trabalho e Níveis Técnicos no GBP/USD
A queda nos pedidos semanais de auxílio-desemprego nos EUA para 208 mil comprova que o mercado de trabalho americano segue extremamente resiliente, apesar de temores anteriores de desaceleração. Acreditamos que traders devem se posicionar para um dólar mais forte comprando opções de compra (calls) sobre o índice do dólar (DXY) enquanto ele testa a região de 100,72. À medida que as expectativas de cortes de juros para o fim de 2026 são postergadas, vender (tomar posição vendida em) futuros de Treasuries de curto prazo também ajudará a capturar a alta dos yields.
No lado técnico, o GBP/USD orbita um suporte-chave de médias móveis em 1,3385, o que significa que uma quebra abaixo desse piso pode desencadear uma liquidação rápida. Recomendamos montar bear put spreads para limitar o risco enquanto se posiciona para uma possível queda em direção a 1,3200 caso o otimismo político no Reino Unido arrefeça. Acompanhar de perto o Índice de Força Relativa (RSI) perto de 60 ajudará a calibrar os pontos de entrada antes que o par enfrente sua próxima resistência relevante de linha de tendência.
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