A libra esterlina enfraqueceu frente ao dólar na quinta-feira após os dados de inflação ao produtor dos EUA virem mais fortes do que o esperado na comparação anual, deslocando as expectativas de juros para uma postura mais hawkish do Federal Reserve. O GBP/USD estava em 1,3525, queda de 0,17%. O PPI dos EUA subiu 0,4% na comparação mensal em agosto, enquanto a taxa anual ficou em 5,4% versus projeção de 5,3%; o núcleo do PPI foi de 0,2% no mês, abaixo das estimativas de 0,3%, e 4,6% na comparação anual. Os mercados também acompanharam energia, com o Brent ultrapassando US$ 100 por barril e o WTI próximo desse nível, à medida que o conflito no Oriente Médio entrou em seu sétimo mês. Os pedidos semanais de auxílio-desemprego ficaram em 206 mil, ligeiramente acima da projeção de 205 mil e abaixo da semana anterior.
As atenções agora se voltam para a divulgação do CPI dos EUA na sexta-feira. No Reino Unido, o Banco da Inglaterra é esperado manter os juros inalterados na reunião de 17 de setembro, enquanto o PIB britânico, também com divulgação na sexta, é visto estável em 0% após crescimento de 0,3% na comparação mensal em junho, antes de dados de inflação e salários na próxima semana. Tecnicamente, o GBP/USD negociou a 1,3528 e permaneceu acima de um agrupamento de médias móveis ao redor de 1,3476; níveis de suporte foram citados em 1,3467 e 1,3448, com 1,3362 mais abaixo, enquanto a resistência foi sinalizada próximo de 1,3675. O RSI (14) ficou ligeiramente acima de 50.
Estratégias de Derivativos de Curto Prazo para GBP/USD
Nas próximas semanas, recomendamos que traders de derivativos se posicionem para um aumento de volatilidade no par GBP/USD, utilizando estratégias de opções de curto prazo. Com a ferramenta CME FedWatch indicando uma probabilidade de quase 70% de alta de 25 pontos-base neste mês, a compra de puts de proteção ou a montagem de spreads verticais de baixa pode ajudar a fazer hedge contra novas quedas. Esse viés mais hawkish é fortemente sustentado pelo mais recente Índice de Preços ao Produtor (PPI) dos EUA, que subiu para 5,4% na comparação anual, evidenciando que as pressões inflacionárias estão longe de serem derrotadas.
Mercados de Energia e Perspectiva Técnica do GBP/USD
Também recomendamos que os traders acompanhem de perto os mercados de energia, onde o petróleo Brent disparou acima da marca de US$ 100 por barril devido ao prolongamento das tensões geopolíticas. Historicamente, preços do petróleo sustentados acima de US$ 100 têm funcionado como um grande “imposto” sobre o crescimento econômico global, ao mesmo tempo em que mantêm a inflação cheia elevada. Para o GBP/USD, isso cria um vento contrário clássico de estagflação para o Reino Unido, especialmente porque o crescimento do PIB britânico é projetado para estagnar em 0%.
Do ponto de vista técnico, sugerimos monitorar atentamente o agrupamento de suporte imediato ao redor de 1,3476, em linha com médias móveis simples relevantes. Se o próximo CPI dos EUA vier acima do esperado, uma quebra abaixo desse piso em 1,3476 pode rapidamente abrir caminho em direção a 1,3362. Por outro lado, acreditamos que quaisquer altas de curto prazo em direção à resistência em 1,3675 devem ser vistas como oportunidades para estabelecer posições vendidas ou lançar covered calls (venda coberta de calls).
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