A libra esterlina caiu cerca de 0,17% na segunda-feira, enquanto o dólar americano operava mais firme após a alta de juros “hawkish” do Federal Reserve na semana passada ampliar o diferencial de taxas de juros entre os EUA e o Reino Unido. Ao mesmo tempo, os preços elevados de energia mantiveram a pressão sobre os principais bancos centrais para apertar a política monetária. O GBP/USD estava em 1,3371, após ter tocado anteriormente 1,3400.
O par não conseguiu estender o repique de sexta-feira a partir da região de 1,1335 — que marcou o menor nível desde 30 de julho — e as vendas foram retomadas no início da semana. Durante o início do pregão europeu, a cotação oscilou perto de 1,3375, com queda de quase 0,15% no dia, com a ação do preço permanecendo abaixo de 1,3400 e o momentum mais amplo descrito como baixista abaixo da média móvel simples de 100 dias.
Perspectiva baixista e sentimento institucional
Aconselhamos os traders de derivativos a se prepararem para uma pressão baixista prolongada no par GBP/USD nas próximas semanas. A postura hawkish do Federal Reserve ampliou o diferencial de juros, tornando o dólar americano muito mais atrativo do que a libra esterlina. Como os preços à vista caíram abaixo da crítica média móvel simples (SMA) de 100 dias, esperamos que o impulso de baixa se acelere.
Historicamente, quando o GBP/USD cai abaixo de sua média móvel de 100 dias sob pressões macroeconômicas semelhantes, o par frequentemente registra uma queda adicional de 2% a 3% nos trinta dias seguintes. Dados recentes de mercado mostram uma alta relevante de 12% nas posições vendidas entre traders não comerciais, confirmando que o sentimento institucional azedou. Acreditamos que essa tendência estatística torna a compra de libra altamente arriscada neste momento.
Estratégias de trading para continuação baixista
Para capitalizar essa tendência, recomendamos que traders de opções considerem a compra de opções de venda (puts) fora do dinheiro (out-of-the-money), com vencimentos no fim de outubro. Alternativamente, a montagem de estruturas de “bear put spread” pode ajudar a reduzir os custos da operação, mantendo o objetivo de capturar um movimento de queda em direção ao nível de 1,3200. Para traders de futuros e CFDs, sugerimos abrir posições vendidas em quaisquer repiques de alívio em direção à resistência em 1,3400.
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