A libra esterlina recuou mais de 0,70% frente ao dólar americano na quarta-feira, levando o GBP/USD a 1,3253, o menor nível desde 1º de julho. O movimento ocorreu à medida que pesquisas empresariais nos EUA ganharam força e os preços do petróleo subiram com receios de uma proibição americana às exportações de diesel, dando suporte ao dólar. O Índice do Dólar dos EUA (DXY) avançou 0,52% e superou 101,00 pela primeira vez desde 30 de julho.
O PMI flash de Manufatura da S&P Global para setembro subiu para 57, superando a projeção de 53,5 e o nível de agosto, de 53,9, enquanto o PMI de Serviços avançou de 56,5 para 58,7 e o PMI Composto passou de 56 para 58,4. Separadamente, o diretor do Fed Michael Barr afirmou que novos aumentos de juros podem ser necessários para trazer a inflação de volta a 2%. Os mercados de juros elevaram a probabilidade implícita de alta do Fed em outubro para 70%, ante 52% no dia anterior, segundo a Prime Terminal. No Reino Unido, dados da S&P Global mostraram que manufatura e serviços continuaram se expandindo, mas com desaceleração na comparação mensal; a agenda inclui falas de membros do BoE e o GfK de Confiança do Consumidor de setembro, enquanto o cronograma dos EUA traz comentários do Fed, pedidos de auxílio-desemprego e falas de Beth Hammack e Anna Paulson.
Perspectiva do GBP/USD e Estratégia de Trading
Recomendamos que traders de derivativos se posicionem para a continuidade da pressão baixista sobre o par GBP/USD nas próximas semanas. Com o par rompendo para baixo suas principais médias móveis perto de 1,3476, o momentum de médio prazo virou claramente para baixista. Devemos buscar vender repiques de curto prazo, em vez de “comprar a queda”, mesmo com o RSI diário indicando condição de sobrevendido em 26.
O Índice do Dólar rompeu acima da barreira de 101,00 à medida que PMIs muito fortes elevaram as expectativas de alta de juros em outubro para 70%. Tendências históricas mostram que, quando o Federal Reserve mantém uma postura hawkish enquanto o crescimento europeu desacelera, o dólar normalmente avança em média 1,8% nos trinta dias seguintes. Podemos explorar essa divergência comprando opções de compra (calls) de USD fora do dinheiro (out-of-the-money).
Ventos Favoráveis do Mercado de Energia e Posicionamento Técnico
Além disso, a disparada dos preços do petróleo, impulsionada por potenciais restrições dos EUA às exportações de diesel, vem oferecendo um forte vento favorável ao dólar. Dados globais atuais de energia mostram que os estoques de destilados médios estão cerca de 8% abaixo da média histórica de cinco anos, sugerindo que os preços do petróleo podem permanecer elevados. Orientamos traders a montar posições compradas em opções de compra sobre commodities de energia para se proteger contra a força do dólar impulsionada pela inflação.
Do ponto de vista técnico, quaisquer repiques de alívio em direção à resistência relevante em 1,3333 provavelmente devem atrair venda intensa. A história sugere que leituras de sobrevenda abaixo de 30 costumam levar a pausas temporárias, e não a reversões imediatas de tendência. Recomendamos o uso de bear put spreads em GBP/USD para capturar a próxima perna de queda, ao mesmo tempo limitando rigidamente o risco de baixa.
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