Destaques da Reunião
O Ministro da Indústria da Coreia do Sul, Kim Jung-kwan, discutiu a proposta com o Secretário de Comércio dos EUA, Howard Lutnick, em Nova Iorque. Lutnick aparentemente teve uma resposta positiva à oferta. O Ministro das Finanças da Coreia do Sul, Koo Yun-cheol, está programado para visitar Washington e se encontrar com o Secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent. Essas discussões visam finalizar um acordo comercial antes do prazo. A falha em alcançar um acordo até 1º de agosto resultará na reimplementação das tarifas e outros encargos específicos. As tarifas foram inicialmente impostas em 9 de abril, mas foram suspensas temporariamente por 90 dias.Impacto Potencial no Mercado
O prazo de 1º de agosto cria um catalisador claro, e consideramos as conversas entre os dois países como um caminho com alta probabilidade de acordo. A resposta positiva de Lutnick à proposta sugere que uma desescalada é o resultado mais provável. Os investidores devem, portanto, se posicionar pensando em uma atitude de risco nos setores afetados. Acreditamos que a abordagem mais direta é ser otimista em relação aos estaleiros sul-coreanos, que garantiram 45% dos pedidos globais no primeiro trimestre de 2024. Evitar a tarifa de 25% removeria um grande obstáculo, tornando as opções de compra das maiores empresas atraentes. O próprio pacote de investimento também sinaliza apoio governamental, reforçando essa visão positiva. O potencial acordo também é um evento significativo para o mercado de câmbio. Com o won sul-coreano atingindo recentemente uma baixa de 17 meses em relação ao dólar americano, um acordo finalizado removeria grandes incertezas econômicas e provavelmente desencadearia uma recuperação. Estamos considerando estratégias que seriam lucrativas com a queda da taxa de câmbio USD/KRW antes e depois do prazo. Do lado americano, a proposta “Make American Shipbuilding Great Again” implica uma injeção significativa de capital na capacidade industrial dos EUA. Essa notícia pode oferecer um impulso para as ações de estaleiros domésticos e suas cadeias de suprimento. Vemos isso como um fator otimista de longo prazo para o setor, que não recebeu investimentos privados significativos por décadas. Historicamente, resoluções de disputas comerciais, como as renegociações do acordo KORUS em 2018, levaram a uma forte diminuição na volatilidade implícita. Anticipamos que, à medida que as discussões entre Koo e Bessent avancem de forma favorável nesta semana, a volatilidade de ativos relacionados se comprima. Portanto, vender opções em relação a índices ou ações relacionadas pode ser uma estratégia lucrativa.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
