As ações da Intel caíram mais de 4% na segunda-feira, após a empresa anunciar uma oferta de ações com o objetivo de levantar pelo menos US$ 15 bilhões. Os recursos serão destinados principalmente à expansão em IA, incluindo computação para IA, “IA física”, silício feito sob medida, empacotamento avançado e wafers externos. A operação inclui uma opção de lote suplementar que permitiria aos coordenadores Citigroup, Goldman Sachs e Morgan Stanley comprar adicionalmente US$ 2,25 bilhões em ações ordinárias nos 30 dias seguintes.
Os mercados mais amplos ficaram próximos da estabilidade, enquanto o petróleo subiu mais de 3% no início da semana, com o Estreito de Hormuz permanecendo fechado. Em termos técnicos, a Intel fez uma nova mínima mais baixa em 29 de julho e vem se apoiando na Média Móvel Simples (SMA) de 100 dias como suporte, após ter rompido abaixo desse nível nas últimas duas semanas pela primeira vez desde 30 de março. O Índice de Força Relativa (RSI) estava perto de 47, e o gap de abril seria fechado em US$ 70 por ação, nível em que a SMA de 200 dias está acompanhando.
Risco de queda no curto prazo e estratégia de trading
Sugerimos que traders de derivativos se preparem para uma pressão de baixa no curto prazo na Intel, já que a diluição expressiva de US$ 15 bilhões tende a pesar sobre o preço da ação. Historicamente, captações de capital desse porte diluem o lucro por ação (EPS) existente em 5% a 10%, o que quase sempre provoca uma reação negativa. Com a queda de 4% de hoje, em 10 de agosto de 2026, os indicadores técnicos emitem sinais claros de alerta de que o momentum passou para os vendedores.
Acreditamos que o alvo imediato para a Intel é a marca de US$ 70, o que fecharia o gap em aberto desde abril e testaria a crucial Média Móvel Simples de 200 dias. Estatísticas mostram que gaps diários não preenchidos em grandes ações de tecnologia são fechados em até seis meses em mais de 75% dos casos, tornando um movimento até US$ 70 altamente provável nas próximas semanas. Traders devem considerar a compra de opções de venda (puts) mensais com strike de US$ 70 para se beneficiar dessa pernada de queda.
Pressões macroeconômicas e gestão de risco
As pressões macroeconômicas também estão aumentando, já que o fechamento do Estreito de Hormuz já impulsionou os preços do petróleo em mais de 3% hoje. O encarecimento da energia historicamente comprime as margens de fabricação de semicondutores, especialmente em plantas de fabricação (fabs) intensivas em energia, como as que a Intel está construindo. Esperamos que esse “duplo golpe” de diluição de ações e inflação de energia acelere o movimento do papel em direção à sua média móvel de 200 dias.
Para uma abordagem mais conservadora, recomendamos montar spreads de baixa com puts (bear put spreads) mirando a faixa de US$ 70 a US$ 75 para manter o custo do prêmio mais baixo. A venda de opções de compra (calls) fora do dinheiro acima da média móvel de 100 dias também pode gerar renda recorrente à medida que a resistência no topo se consolida. A volatilidade implícita começa a subir, o que significa que compradores de opções devem agir rapidamente antes que os prêmios fiquem caros demais.
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