Queda Significativa nos Inícios de Construção
O número de inícios de construção em agosto é uma grande decepção, mostrando uma queda acentuada em relação ao mês anterior e perdendo bem as expectativas. Este é o sinal mais claro até agora de que as altas taxas de juros estão finalmente afetando consideravelmente o setor de construção da economia canadense. Vemos isso como um indicador principal de uma desaceleração econômica mais ampla. Esses dados fracos mudam fundamentalmente a perspectiva para a política monetária do Banco do Canadá. Embora o Banco tenha mantido sua taxa de política em 4,75% na semana passada, citando inflação persistente, este relatório aumenta dramaticamente a probabilidade de que seu próximo movimento seja uma redução na taxa. O mercado agora começa a precificar uma mudança de política muito mais cedo do que se pensava anteriormente. Para os negociantes de moeda, isso deve aumentar o sentimento negativo em relação ao dólar canadense. Consideraríamos estratégias que possam lucrar com a fraqueza do CAD, como comprar opções de compra USD/CAD ou vender futuros do CAD. O dólar canadense já caiu abaixo de 0,7250 em relação ao dólar americano com esta notícia, um nível não visto desde o primeiro trimestre deste ano.Impacto nas Taxas de Juros e Ações
Nos mercados de taxas de juros, esses dados sugerem que os rendimentos atingiram seu pico. Devemos nos posicionar para taxas mais baixas no futuro, comprando futuros de títulos do governo canadense, antecipando que seus preços subirão. Os derivativos que acompanham a taxa CORRA verão aumento de atividade à medida que os negociantes apostam em uma redução da taxa ocorrendo já na primeira metade de 2026. Esta desaceleração na construção é um sinal negativo para ações sensíveis a taxas, particularmente do setor financeiro e de imóveis. Devemos considerar comprar opções de venda em ETFs de bancos canadenses e REITs, que estão diretamente expostos a um mercado imobiliário em esfriamento.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.