O Índice do Dólar Americano (DXY) se manteve perto da faixa de 100,80–100,75 nesta segunda-feira, após uma modesta alta na sessão asiática, ficando praticamente estável no dia. A dinâmica dos preços foi influenciada pela escalada das tensões entre EUA e Irã, após os EUA realizarem no domingo a nona noite consecutiva de ataques contra o Irã, na sequência da notícia da morte de mais um militar americano no Iraque. O Irã respondeu com mísseis balísticos e drones de ataque unidirecionais direcionados a alvos no Bahrein, Jordânia, Kuwait e Iraque, mantendo em vigor um prêmio de risco geopolítico e sustentando a demanda pelo papel de porto seguro do dólar americano.
Os preços do petróleo avançaram para o maior nível desde 12 de junho, à medida que a perspectiva de fechamento do Estreito de Hormuz, junto a um bloqueio naval dos EUA a portos iranianos, intensificou as preocupações com interrupções de oferta. Custos mais altos de energia também reacenderam riscos inflacionários, reforçando expectativas de que bancos centrais, incluindo o Federal Reserve, possam manter uma postura mais hawkish. A ferramenta FedWatch do CME Group segue precificando a possibilidade de ao menos uma alta de juros do Fed em 2026, enquanto o calendário dos EUA nesta segunda-feira é leve, deixando o dólar sensível a comentários de membros do FOMC e a novas manchetes geopolíticas.
Estratégias de Negociação para Incerteza Geopolítica
Recomendamos que traders de derivativos se posicionem para um dólar americano mais forte à medida que as tensões geopolíticas aumentam. Com o DXY atualmente firme perto de 100,80, devemos buscar comprar opções de compra (calls) sobre o dólar. Historicamente, durante grandes conflitos globais, o dólar atua como o porto seguro por excelência, semelhante à sua forte disparada em direção ao nível de 114,70 no fim de 2022.
O bloqueio do Estreito de Hormuz apresenta uma grande oportunidade de negociação nos mercados de energia. Essa passagem vital controla o fluxo de aproximadamente 20 milhões de barris de petróleo por dia, o que significa que qualquer fechamento prolongado chocará a oferta global. Sugerimos comprar opções de compra (calls) de petróleo Brent e WTI para lucrar com esse pico repentino de preços.
Preparando-se para um Federal Reserve Mais Hawkish e Volatilidade de Mercado
Também precisamos nos preparar para uma guinada hawkish do Federal Reserve devido a esses custos de energia em alta. Com a ferramenta FedWatch do CME já indicando expectativas de alta de juros para o fim de 2026, devemos considerar vender (short) futuros de juros de curto prazo. A elevação das expectativas de inflação provavelmente levará os rendimentos dos Treasuries para cima, oferecendo suporte fundamental adicional às nossas operações compradas em dólar.
Dada a natureza altamente imprevisível de conflitos militares, recomendamos utilizar estratégias baseadas em volatilidade, como straddles comprados (long straddles) em pares principais de moedas. Isso nos permite lucrar com oscilações bruscas do mercado independentemente da direção imediata. Quaisquer correções repentinas para baixo no dólar americano devem ser vistas como oportunidades privilegiadas de comprar na queda.
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