O Índice do Dólar dos EUA (DXY) recuou pela terceira sessão consecutiva, sendo negociado perto de 98,80 no pregão asiático desta quarta-feira, enquanto o dólar americano (USD) permaneceu sob pressão. As vendas podem ser atenuadas por preços do petróleo mais firmes após um ataque dos EUA contra vários petroleiros iranianos perto da Ilha de Kharg, um importante polo de exportação, o que elevou temores de interrupção de oferta e manteve as preocupações com a inflação no radar. A precificação de derivativos via ferramenta CME FedWatch sugere cerca de 60% de probabilidade de alta de juros pelo Federal Reserve (Fed) na próxima reunião de política monetária. Mais adiante nesta semana, as atenções se voltam às divulgações do Índice de Preços ao Produtor (PPI) e do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos EUA, que ajudarão a orientar o caminho até a reunião de setembro.
Nos técnicos, o DXY se mantém abaixo da Média Móvel Exponencial (EMA) de nove períodos em 99,07 e da EMA de 50 períodos em 99,69, reforçando um viés baixista de curto prazo, já que ambas as médias limitam a ação do preço. O Índice de Força Relativa (RSI) de 14 dias está em torno de 38, apontando para continuidade do momentum de queda, e não para uma reversão imediata. A primeira resistência aparece na EMA de nove períodos, com um teste mais duro na EMA de 50 períodos, enquanto o FXS Fed Sentiment Index perto de 125,72 sugere convicção macro mais fraca por trás do dólar.
Mercado de Energia e Estratégia de Negociação do Índice do Dólar
Recomendamos que traders de derivativos garantam imediatamente opções de compra (calls) compradas em petróleo para capitalizar as ansiedades de oferta após o ataque perto da Ilha de Kharg. Essa instalação responde por mais de 90% das exportações de petróleo do Irã, o que significa que mesmo pequenas interrupções podem retirar até 1,5 milhão de barris por dia do mercado global. Historicamente, escaladas geopolíticas semelhantes no Oriente Médio desencadearam altas imediatas de 10% a 15% nos preços da energia, o que rapidamente se transmite para a inflação global.
Para operar a queda do Índice do Dólar (DXY), devemos buscar a compra de opções de venda (puts) de curto prazo do DXY enquanto ele permanecer tecnicamente fraco abaixo da EMA de 9 dias em 99,07. No entanto, precisamos limitar o risco com stops apertados, já que qualquer surpresa altista nos dados de CPI e PPI desta semana pode reverter rapidamente essa tendência baixista. A volatilidade implícita está subindo, o que torna spreads a débito uma forma atraente de mitigar o alto custo de comprar opções “a seco” antes dessas divulgações.
Expectativas para a Política do Fed e Abordagens com Opções de Câmbio
Com a ferramenta CME FedWatch indicando 60% de probabilidade de alta de juros, devemos nos preparar para uma guinada hawkish repentina do Federal Reserve. Estratégias de opções como straddle ou strangle em pares principais, como EUR/USD, são bastante viáveis neste momento para lucrar com movimentos bruscos após os dados de inflação. Se os números de inflação vierem acima do esperado, esperamos uma rápida alta por recompras de posições vendidas no DXY, de volta em direção à sua EMA de 50 dias em 99,69.
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