Tarifas Aumentam a Inflação
O banco indicou que as tarifas estão aumentando a inflação, especialmente em setores como comunicações, móveis e recreação. Essas taxas, originadas de políticas do presidente Donald Trump, devem manter o IPC núcleo mensal em aproximadamente 0,3% no futuro imediato. No entanto, além da influência das tarifas, economistas antecipam um arrefecimento da inflação subjacente. Isso se deve à diminuição das pressões nos setores de habitação e trabalho. A divulgação dos dados está agendada para quinta-feira, 11 de setembro de 2025, às 08h30, horário do leste dos EUA, ou 12h30 GMT. Com o relatório de inflação de agosto previsto para amanhã de manhã, estamos nos preparando para um número que pode surpreender o mercado. A previsão de um aumento de 0,36% nos preços núcleo está acima do consenso geral, sugerindo que a precificação atual do mercado pode estar excessivamente otimista. Isso aponta para negociações que se beneficiariam de uma reavaliação mais rigorosa da política do Federal Reserve imediatamente após a divulgação. Especificamente, estamos analisando opções sobre contratos futuros de taxas de juros de curto prazo, que atualmente não estão precificando uma alta probabilidade de um novo aumento nas taxas. Para contextualizar, os dados do CME FedWatch mostram que o mercado apenas implica uma chance de 15% de um aumento nas taxas antes do final de 2025. Um dado elevado de IPC amanhã poderia facilmente dobrar ou triplicar essas chances, causando uma queda acentuada nos preços dos futuros de Fed Funds e SOFR.Impacto na Volatilidade do Mercado
Esse tipo de surpresa também deve provocar um aumento na volatilidade do mercado de seus níveis atualmente reduzidos. Vimos o índice VIX, uma medida da volatilidade esperada do mercado, saltar mais de 20% em dias com surpresas significativas de inflação, como observamos várias vezes em 2022. Comprar opções de compra do VIX ou futuros do mês seguinte oferece uma maneira direta de lucrar com a incerteza que uma leitura de inflação acima do esperado criaria. No entanto, devemos considerar que a tendência inflacionária subjacente deve esfriar uma vez que o efeito das tarifas se dissipe. Isso sugere que qualquer reação acentuada do mercado amanhã pode ser uma exageração, criando uma oportunidade para uma reversão. Se os rendimentos de curto prazo subirem significativamente, podemos considerar entrar em posições que apostem que eles cairão nas semanas seguintes, à medida que o mercado digere que a questão central é temporária. O foco do relatório nas tarifas que impactam produtos específicos, como móveis e recreação, oferece uma ideia de negociação mais direcionada. Isso nos permite usar opções de ações para apostar contra setores que são mais sensíveis a esses aumentos de preços e à consequente queda na demanda do consumidor. Analisando como as ações de consumo discricionário reagiram aos anúncios de tarifas na primeira metade de 2025, temos um guia sobre quais nomes são mais vulneráveis.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
