O ouro (XAU/USD) permaneceu lateralizado na sessão asiática desta sexta-feira, oscilando perto da mínima da semana e mantendo-se abaixo de US$ 4.300, enquanto o dólar americano pausava após avançar para uma máxima de quase dois meses. Sinais de política monetária mantiveram o USD sustentado: comentários do Fed após o aumento de juros de setembro inclinaram-se para um aperto adicional, enquanto uma pesquisa privada mostrou a atividade empresarial nos EUA no maior nível desde julho de 2021 e os preços de insumos perto de uma máxima de quatro anos. O rendimento do Treasury de 10 anos dos EUA manteve-se próximo de níveis vistos pela última vez em julho de 2007, reforçando a pressão sobre o metal sem rendimento, mesmo com o avanço do dólar tirando o pé do acelerador.
A geopolítica continuou a dar suporte à demanda pela moeda americana, com a incerteza em torno do conflito EUA-Irã e a retomada de tensões regionais elevando os riscos de inflação via energia, incluindo discussões sobre uma possível proibição de 90 dias nas exportações de diesel dos EUA. Em termos técnicos, o ouro manteve viés baixista abaixo do nível de retração de 50,0% da alta de junho a agosto e da MME (SMA) de 200 períodos no gráfico de quatro horas; o nível de 38,2% está em US$ 4.408 e a SMA em US$ 4.417, enquanto o RSI está perto de 42. Níveis-chave incluem US$ 4.231 em 61,8%, US$ 4.105 em 78,6% e uma antiga região de mínima perto de US$ 3.945, com resistência em US$ 4.320 e US$ 4.408–US$ 4.417; o FXS Speechtracker marcou 7,2/10 versus uma média de 6,2/10, e o FXS Fed Sentiment Index caiu 0,18 para 148,63 contra um nível neutro de 100.
Estratégia de Trading e Perspectiva de Sentimento
Sugerimos que traders de derivativos foquem em posições vendidas para o Ouro (XAU/USD) ou comprem opções de venda (puts) à medida que o metal escorrega abaixo de US$ 4.300. Um Federal Reserve fortemente hawkish e yields elevados dos Treasuries estão gerando forte pressão sobre ativos sem rendimento. Com o Índice do Dólar (DXY) permanecendo firme perto de máximas de dois meses, a perspectiva de curto prazo para o ouro aponta para baixo.
Nossa visão baixista é sustentada pelo Fed Sentiment Index se manter elevado em 148,63, bem acima do nível neutro de 100. Historicamente, o ouro apresenta forte correlação negativa de cerca de -0,80 com o Índice do Dólar quando os juros permanecem altos. Com a atividade empresarial e os custos de insumos avançando no ritmo mais forte em anos, o Fed tem motivo de sobra para manter os juros elevados.
Impacto da Geopolítica e Níveis Técnicos
As tensões geopolíticas no Oriente Médio também têm favorecido o dólar americano, em vez do ouro, à medida que traders buscam a liquidez máxima do “greenback”. Possíveis restrições às exportações de diesel e a ameaça de conflito mantêm os preços do petróleo elevados, o que apenas adiciona pressão inflacionária que o Fed tenta combater. Esperamos que esse ambiente mantenha os yields dos Treasuries próximos de máximas de vários anos, limitando qualquer potencial rali do ouro.
Para operações com opções e futuros nas próximas semanas, recomendamos monitorar o nível-chave de suporte em US$ 4.231. Um rompimento confirmado abaixo desse ponto pode abrir espaço para uma queda rápida em direção a US$ 4.105 e, eventualmente, US$ 3.945. Enquanto isso, devemos encarar quaisquer repiques até a região de resistência em US$ 4.320 como oportunidades ideais para montar novas posições vendidas.
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