O ouro era negociado perto de uma mínima de dois meses na Ásia nesta quarta-feira, oscilando em torno de US$ 4.100 após tocar essa região no dia anterior, enquanto a demanda mais firme por Dólar americano pesava sobre o XAU/USD antes da divulgação da ata do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC). Dados recentes dos EUA apontaram para uma inflação em moderação, junto a um leve arrefecimento do mercado de trabalho, mas as expectativas de juros seguem inclinadas para uma postura mais restritiva. A precificação de futuros via a ferramenta FedWatch, do CME Group, sugere cerca de 85% de probabilidade de aumento dos custos de empréstimo em dezembro, mantendo o foco em qualquer orientação sobre novas altas e no conjunto mais amplo de diretrizes de política monetária que podem direcionar o USD e o metal, que não rende juros.
O risco geopolítico e os rendimentos mais altos dos Treasuries sustentaram o dólar, à medida que os desdobramentos no Oriente Médio permaneceram em evidência, com relatos de reivindicações de controle ao longo da costa do Mar Vermelho, no Iêmen, e de ataques retaliatórios, enquanto o Irã intensificou os ataques no Estreito de Ormuz na última semana. A recuperação do petróleo a partir de uma mínima de um mês adicionou preocupações inflacionárias e ajudou a manter os yields perto de máximas de vários anos, mesmo com o banco central da China estendendo suas compras de ouro para 23 meses consecutivos. Tecnicamente, o ouro permanece abaixo da média móvel simples (SMA) de 100 períodos no gráfico de 4 horas e do nível de retração de Fibonacci de 61,8%; o MACD marca 3,35 e o RSI está em 44,26, com US$ 4.100 como nível-chave antes de US$ 3.938, enquanto as resistências ficam em US$ 4.228, US$ 4.248 e US$ 4.317.
Considerações para Trading de Derivativos em Meio a Expectativas de Alta de Juros
Sugerimos que traders de derivativos atuem com cautela, já que o ouro paira perto da mínima de dois meses em US$ 4.100 em função da disparada do dólar americano. Com o mercado precificando 85% de chance de alta de juros em dezembro, a ata do FOMC, a ser divulgada, provavelmente ditará o próximo grande movimento. Historicamente, a elevação das expectativas de juros aumenta o custo de oportunidade de manter ouro — um ativo sem rendimento —, o que frequentemente pressiona o preço do metal para baixo.
Também acompanhamos de perto a escalada dos conflitos no Oriente Médio, especialmente ao redor do Estreito de Bab al-Mandeb e do Estreito de Ormuz, que impulsionaram os preços do petróleo a partir de mínimas recentes. Essas tensões geopolíticas alimentam temores de inflação via energia, mantendo os rendimentos dos títulos dos EUA perto de máximas de vários anos e fortalecendo o dólar. Esse ambiente tende a favorecer posições baixistas em ouro, já que o dólar americano permanece como o refúgio preferido nessas condições específicas de mercado.
Níveis Técnicos e Estratégia de Trading
Do ponto de vista técnico, recomendamos aguardar uma confirmação de rompimento abaixo do suporte-chave em US$ 4.100 antes de assumir posições vendidas mais pesadas. Esse nível coincide com a importante retração de Fibonacci de 78,6%, e um rompimento claro pode abrir caminho em direção ao próximo piso relevante em US$ 3.938. Por outro lado, vemos uma resistência forte concentrada entre US$ 4.228 e US$ 4.248, indicando que eventuais ralis de curto prazo podem enfrentar rápida pressão vendedora.
Embora o banco central da China tenha estendido sua sequência de compras de ouro pelo 23º mês consecutivo, essa demanda física não tem sido suficiente para compensar o sentimento baixista mais amplo. Traders de derivativos devem usar ordens de stop-loss mais apertadas para gerenciar o risco, especialmente diante da alta volatilidade esperada em torno da divulgação do FOMC. Acreditamos que focar em operações de swing trade de curto prazo dentro desses limites técnicos definidos é a abordagem mais prudente para as próximas semanas.
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