O ouro (XAU/USD) recuou de uma máxima de uma semana para uma nova mínima do dia perto de US$ 4.180 no início do pregão europeu, à medida que o dólar americano recuperou terreno diante do tom hawkish do Federal Reserve e da continuidade das tensões entre EUA e Irã. Uma correção nos preços de energia ajudou a esfriar a venda generalizada nos títulos globais, mas a demanda mais ampla pelo dólar permaneceu sustentada pela superioridade do crescimento dos EUA e pela procura estrangeira por ativos americanos. As expectativas de juros mudaram: os mercados, em grande parte, retiraram do preço uma alta no fim de outubro, enquanto um movimento de 25 pontos-base em dezembro ainda está sendo considerado, com o indicador FedWatch em cerca de 85% para uma política mais restritiva até o fim do ano, depois que a ata do FOMC de setembro manteve a inflação no centro do debate.
Os prêmios de risco geopolítico persistiram após os Houthis apoiados pelo Irã no Iêmen atacarem o Aeroporto Internacional King Khalid, em Riad, usando mísseis balísticos e de cruzeiro, além de drones, o que levou a Arábia Saudita a prometer retaliação e a novas ameaças dos EUA de ataques e de retomada de ações contra o Irã. Os traders acompanham as atualizações de inflação nos EUA, com o PPI previsto para quarta-feira e o CPI para quinta-feira, enquanto o presidente do Fed, Kevin Warsh, deve discursar nas reuniões anuais do FMI e do Banco Mundial em Bangkok na sexta-feira. Do ponto de vista técnico, o preço encontra resistência perto da retração de Fibonacci de 23,6% e da SMA de 100 períodos no gráfico de quatro horas, com o RSI em 63,9 e o MACD ainda positivo; a resistência está em US$ 4.215–US$ 4.220, depois em US$ 4.303 e US$ 4.378, enquanto o suporte é visto em US$ 4.100 e US$ 4.063, com risco de rompimento abaixo de US$ 4.000 se esse piso ceder.
Perspectiva de Trading e Gestão de Posição
Sugerimos que traders de derivativos mantenham uma postura cautelosa de venda nos repiques para o ouro, ao mesmo tempo em que fazem hedge contra uma força sustentada do dólar americano. O desempenho robusto da economia dos EUA e os influxos contínuos de investimentos estrangeiros mantêm o dólar bem amparado, exercendo pressão baixista constante sobre o metal, que não rende juros. Historicamente, ambientes com custos de financiamento elevados limitam severamente a capacidade do ouro de sustentar movimentos prolongados de alta.
Os traders devem reduzir temporariamente o tamanho das posições ou apertar ordens de stop-loss antes dos próximos divulgações de CPI e PPI nos EUA. No momento, o mercado de futuros precifica uma probabilidade de 85% de uma alta de 25 pontos-base nos juros do Fed antes do fim do ano, o que significa que qualquer dado de inflação acima do esperado pode desencadear forte momentum de queda. Em ciclos anteriores de aperto monetário, surpresas nas leituras de inflação frequentemente provocaram quedas intradiárias de 1% a 2% em contratos de metais preciosos.
Geopolítica e Níveis Táticos a Monitorar
Ao mesmo tempo, é necessário permanecer atento ao aumento da tensão geopolítica no Oriente Médio, que pode acionar instantaneamente a demanda por ativos de proteção e atrapalhar posições vendidas. A renovação de ameaças em torno de rotas cruciais de transporte de petróleo, como o Estreito de Hormuz, normalmente provoca saltos rápidos na energia e maior volatilidade nos mercados. Historicamente, escaladas repentinas na cadeia de suprimentos forçaram ralis rápidos de recompra de vendidos nos mercados de opções de commodities, pegando vendedores agressivos desprevenidos.
Taticamente, recomendamos observar o teto de resistência-chave entre US$ 4.215 e US$ 4.220 em busca de sinais claros de direção. Um avanço sustentado acima dessa zona pode desencadear um movimento corretivo em direção a US$ 4.303, enquanto uma quebra abaixo do suporte inicial em US$ 4.100 abre espaço para uma queda abaixo do nível de US$ 4.000.
Comece a negociar agora — clique aqui para criar a sua conta real da VT Markets.
