O ouro caiu para cerca de US$ 4.215 no início do pregão asiático desta segunda-feira, à medida que um dólar americano mais firme e mensagens mais hawkish do Federal Reserve pressionaram o metal. As expectativas de juros ficaram mais rígidas após a alta de 0,25 ponto percentual em setembro na taxa básica, com os formuladores de política indicando que pode ser necessário mais aperto para enfrentar a inflação elevada. Rendimentos mais altos costumam pressionar o ouro porque ele não oferece fluxo de renda, ao contrário de ativos que pagam juros.
Os mercados também digeriram a renovação das tensões no Oriente Médio, que elevou o petróleo, enquanto a precificação indicava que a probabilidade de uma alta em outubro subiu para acima de 70% com o fortalecimento do USD. Nos gráficos, o XAU/USD permaneceu em tendência de baixa, com o preço abaixo da média móvel simples (SMA) de 100 dias e da linha média das Bandas de Bollinger; o Índice de Força Relativa (RSI) ficou em 39,9. A resistência foi vista perto de US$ 4.300 na SMA de 100 dias e depois em torno de US$ 4.340 na linha média de Bollinger, com US$ 4.462 na banda superior, enquanto o suporte estava próximo de US$ 4.218 na banda inferior.
Perspectiva baixista para o ouro em meio a Fed hawkish e dólar forte
Com o ouro rompendo hoje abaixo do nível-chave de suporte em US$ 4.218, recomendamos que traders de derivativos adotem uma postura predominantemente baixista nas próximas semanas. A combinação de um dólar americano forte e uma probabilidade superior a 70% de alta de juros em outubro cria um ambiente extremamente desafiador para o metal que não rende juros. Historicamente, quando o Federal Reserve mantém uma política altamente restritiva, os preços do ouro enfrentam pressão baixista persistente, à medida que ativos com rendimento se tornam mais atraentes.
Sugerimos utilizar posições vendidas em contratos futuros de ouro ou comprar opções de venda (puts) próximas ao dinheiro para aproveitar esse movimento de baixa. Como o RSI está em 39,9, o mercado mostra perda de fôlego do viés altista, sem estar totalmente sobrevendido ainda. Essa configuração técnica sugere que ainda há bastante espaço para o preço cair antes de encontrar um fundo mais consistente.
Gestão de risco e monitoramento dos vetores de mercado
Para gerenciar o risco, é preciso acompanhar de perto os níveis de resistência imediatos na média móvel simples de 100 dias perto de US$ 4.300 e na linha média das Bandas de Bollinger em US$ 4.340. Traders devem posicionar ordens de stop-loss logo acima desses marcadores de resistência para se proteger contra eventuais short squeezes provocados por desenvolvimentos geopolíticos inesperados. Se o preço não conseguir retomar rapidamente o patamar de US$ 4.218, esperamos que a correção mais profunda acelere.
Também é necessário monitorar de perto os mercados de energia e os rendimentos dos Treasuries, pois seguem como os principais fatores de oscilação para a precificação do ouro. A alta do petróleo devido às tensões no Oriente Médio pode elevar temporariamente as expectativas de inflação, forçando o Fed a manter o tom hawkish por mais tempo. Até que haja um alívio claro no dólar americano ou nos rendimentos dos títulos, o caminho de menor resistência para o metal continua fortemente inclinado para a queda.
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