A Pesquisa Global de Gestores de Fundos do Bank of America revela que a participação institucional em criptomoedas permanece mínima, com alocações médias quase em zero. Mais da metade dos investidores globais não tem investimento estrutural em criptomoedas, mantendo alocações negligenciáveis, apesar do tamanho do mercado do setor.
A pesquisa realizada em setembro encontrou que 67% dos gestores de fundos não investem em moedas digitais como bitcoin, ether, ripple e tether. Isso sugere que muitos investidores institucionais não consideram cripto em suas estratégias de portfólio tradicionais.
Um pequeno número de entrevistados entrou no mercado cripto. Apenas 3% relataram uma alocação de 2%, outros 3% possuem 4%, e apenas 1% tem mais de 8% de exposição.
A alocação média geral em criptomoedas é de 0,4%. Entre aqueles que investem em ativos digitais, a alocação média é de 3,7%, um contraste marcante em relação às porcentagens de dois dígitos geralmente vistas em ativos como ações, títulos e dinheiro.
A pesquisa revela que 84% não iniciaram alocações estruturais de longo prazo em cripto. Apenas 8% o fizeram, indicando que a maioria dos gestores de fundos vê os investimentos em cripto como de curto prazo ou oportunistas.
Embora a adoção de cripto por investidores individuais cresça e os regulamentos evoluam, a hesitação institucional persiste devido à volatilidade e preocupações regulatórias. Enquanto os mercados cripto alcançam trilhões em negociações, os gestores de fundos profissionais permanecem, em grande parte, como espectadores.
Os resultados da pesquisa confirmam que o capital institucional permanece em grande parte à margem, criando um mercado sensível a mudanças de sentimento. Este enorme pool de capital disponível significa que qualquer catalisador para a entrada institucional, como clareza regulatória, poderia causar uma reação desproporcional. Para os traders de derivativos, esse cenário sugere posicionamento para um aumento significativo na volatilidade futura.
Estamos agora mais de um ano e meio após o lançamento dos ETFs de Bitcoin à vista no início de 2024, que reuniram com sucesso mais de $70 bilhões em ativos. No entanto, esse valor é uma gota no oceano em comparação aos trilhões geridos por essas instituições, ressaltando que estão usando esses produtos para exposição tática, não como uma estratégia central. Isso reforça a visão de que o próximo grande ciclo de mercado dependerá de uma mudança institucional muito mais ampla.
Essa diferença entre o potencial e o investimento atual cria um mercado frágil, ideal para estratégias focadas em volatilidade. A volatilidade implícita para opções que expiram no início de 2026 já está elevada, mostrando que o mercado está precificando um movimento significativo potencial antes disso. Devemos considerar estratégias como long straddles ou strangles para capitalizar uma explosão, independentemente da direção.
Dado que 84% dos gestores nem sequer começaram uma alocação estrutural, o potencial de valorização a partir de futuros fluxos de dinheiro é imenso. Um movimento prudente é construir posições em opções de compra de longo prazo com vencimentos entre o meio e o final de 2026. Isso nos permite apostar na eventual “grande alocação”, limitando nosso risco imediato ao prêmio pago.
Entretanto, nas próximas semanas, a ausência desses grandes compradores significa que há menos suporte estrutural para absorver notícias negativas. A incerteza contínua por parte dos reguladores dos EUA continua sendo a principal razão citada pelos gestores de fundos para sua hesitação. Portanto, usar opções de venda para proteger posições longas existentes contra quedas repentinas é uma tática sensata.
Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
