A diretora-gerente do FMI, Kristalina Georgieva, disse que a resistência da economia global (capacidade de aguentar choques sem quebrar) está sendo testada por um novo conflito no Oriente Médio. Ela afirmou que, se o conflito durar, pode afetar os preços de energia, o humor do mercado (confiança ou medo dos investidores) e a inflação (aumento geral dos preços). Ela disse que o conflito pode criar novas exigências para autoridades econômicas (quem decide juros, impostos e gastos públicos) no mundo todo. Também afirmou que o FMI avisou seus membros que a incerteza (falta de clareza sobre o que vai acontecer) agora virou o “novo normal”.

Economia global enfrenta incerteza prolongada

Georgieva disse que a economia global pode estar entrando em um período longo de mudanças e instabilidade. Ela ligou esse risco a tensões geopolíticas (conflitos e disputas entre países) e aos efeitos indiretos que podem vir depois. Com a resistência da economia global sendo testada, precisamos nos preparar para um período prolongado de incerteza. Esse novo conflito provavelmente vai aumentar muito a volatilidade do mercado (oscilações rápidas de preços) nas próximas semanas. Para quem opera derivativos (contratos cujo valor depende de outro ativo, como ações, juros ou petróleo), isso significa focar em instrumentos que se beneficiam de oscilações de preço e em proteção da carteira (medidas para reduzir perdas). O impacto mais direto será nos preços de energia, o que afeta o resto. Os futuros de petróleo Brent (contratos para comprar/vender petróleo numa data futura) para entrega em maio já subiram mais de 8% nesta semana, passando de US$ 110 por barril pela primeira vez desde o fim de 2024. Operadores podem considerar comprar opções de compra (call: direito de comprar por um preço definido) sobre futuros de petróleo ou sobre ETFs do setor de energia (fundos negociados em bolsa que reúnem ações do setor) para tentar ganhar com novas altas. O humor do mercado está piorando, criando um cenário clássico de busca por segurança (investidores tiram dinheiro de ativos arriscados e vão para os mais seguros). Vimos o Índice de Volatilidade da CBOE, o VIX (indicador que mede a volatilidade esperada do S&P 500), subir para 28,5, nível que não aparecia desde o susto com bancos regionais em 2025. Comprar opções de compra de VIX é uma forma direta de tentar lucrar com o aumento do medo no mercado.

Montando operações para volatilidade e risco de política econômica

Esse choque na energia vai alimentar a inflação, criando novas exigências para autoridades. As expectativas de inflação implícitas (o que o mercado estima para a inflação no futuro) pelo spread de TIPS de 5 anos (diferença entre juros de títulos do governo dos EUA comuns e títulos protegidos contra inflação) aumentaram 30 pontos-base (0,30 ponto percentual) em apenas dez dias, sugerindo que o mercado acha que o Federal Reserve (banco central dos EUA) pode ter de adiar cortes de juros. Isso torna futuros de juros (contratos que apostam na direção dos juros) e opções sobre ETFs de títulos (fundos de renda fixa negociados em bolsa) instrumentos importantes para se posicionar diante de mudanças na política monetária (decisões sobre juros e liquidez). Podemos lembrar a reação do mercado em 2022, quando eventos geopolíticos parecidos causaram uma crise de energia. O salto inicial na volatilidade foi seguido por um período longo de inflação que mudou a política dos bancos centrais por mais de um ano. A história sugere que isso não é de curto prazo, e as posições iniciais devem ser pensadas para alguns meses. Diante do risco de uma queda ampla do mercado, proteger a exposição em ações (reduzir o risco de perdas em ações já compradas) agora é essencial. Estamos usando opções de venda (put: direito de vender por um preço definido) em índices grandes como o S&P 500. Isso cria uma defesa clara contra os riscos combinados de inflação mais alta e instabilidade geopolítica. Crie sua conta real na VT Markets e comece a operar agora.

Comece a negociar agora – Clique aqui para criar sua conta real na VT Markets