GBP/JPY ampliou as perdas na sexta-feira após uma suspeita intervenção japonesa fortalecer o iene, afastando o par ainda mais do pico de vários anos em 219,16 e deixando-o por volta de 213,75, perto das mínimas de junho. A Reuters, citando uma fonte de mercado, disse que o Japão provavelmente vendeu dólares e comprou ienes em até US$ 58,97 bilhões durante a sessão dos EUA na quinta-feira, movimento que coincidiu com uma queda de mais de 500 pips. Em outra reportagem da Reuters, uma fonte afirmou que o Tesouro dos EUA disse a vários bancos que pode intervir no mercado de iene na sexta-feira e pediu que ficassem a postos para novas ações.
O Banco do Japão manteve a taxa de política em 1,0% em votação de 8 a 1 e reiterou que elevaria os custos de empréstimo se crescimento e inflação estiverem em linha com as projeções. O Banco da Inglaterra manteve a Bank Rate em 3,75% em votação de 6 a 3, com três membros defendendo alta imediata para 4,0%, e disse que a política pode ser ajustada se os preços de energia gerarem efeitos de segunda rodada. No técnico, o GBP/JPY está abaixo das MMAs (SMAs) de 21, 50 e 100 dias; o RSI está na faixa intermediária dos 30, enquanto o MACD é negativo e segue em queda. A resistência é vista em 214,48, 215,65, 217,42 e 219,50, enquanto o suporte fica em 212,50 e depois em 210,50.
Estratégias de trading de curto prazo após a intervenção japonesa
Recomendamos que traders de derivativos se preparem para uma volatilidade mais elevada e ajustem imediatamente suas exposições em GBP/JPY após a suspeita intervenção japonesa de US$ 59 bilhões. Essa ação agressiva espelha a histórica campanha de intervenções do Japão de 9,8 trilhões de ienes (US$ 62,2 bilhões) em 2024, que conseguiu desencadear reversões de tendência por várias semanas. Dado que o cruzamento despencou abaixo das médias móveis de 21, 50 e 100 dias, recomendamos a compra de opções de venda (puts) de curto prazo para aproveitar esse momentum de baixa.
Do ponto de vista técnico, devemos mirar o piso de suporte imediato em 212,50, com um alvo secundário perto de 210,50 se o fechamento diário continuar fraco. Com o RSI na faixa intermediária dos 30 e o MACD negativo, a configuração técnica favorece fortemente estruturas como bear put spreads para limitar o custo do prêmio e, ao mesmo tempo, capturar a queda. Sugerimos definir stops defensivos ou encerrar posições baixistas de curto prazo se o par reagir e superar a média móvel simples (SMA) de 100 dias em 214,48.
Perspectiva de longo prazo e posicionamento em opções
No entanto, é preciso lembrar que o diferencial de juros fundamental ainda favorece a libra, com o Banco da Inglaterra mantendo a taxa em 3,75% contra 1,0% do Banco do Japão. Esse diferencial de taxas significa que o carry trade subjacente segue fundamentalmente atrativo assim que a tensão da intervenção diminuir. Consequentemente, recomendamos estruturar opções de compra (calls) de vencimentos mais longos ou bull risk reversals para se posicionar para uma eventual recuperação em direção ao nível de 219,50 nos próximos meses.
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