Futuros europeus sobem, com DAX e FTSE em alta, enquanto mercados dos EUA se estabilizam antes de dados de inflação

by VT Markets
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Sep 8, 2025
Os futuros do Eurostoxx subiram 0,3% durante as primeiras negociações europeias. Isso ocorre enquanto os mercados se estabilizam após a turbulência causada pelo relatório de empregos dos EUA na sexta-feira. Na Europa, os futuros do DAX alemão aumentaram 0,4%, enquanto os futuros do FTSE do Reino Unido subiram 0,3%. Nos EUA, os futuros do S&P 500 tiveram um leve aumento de 0,1%, após algumas compras de última hora, depois de uma queda na semana passada.

Participantes do Mercado Permanecem Cautelosos

Os participantes do mercado permanecem cautelosos, pois a nova semana começa. Os dados de inflação dos EUA que serão divulgados na quinta-feira serão monitorados de perto, embora estejam no período de silêncio do FOMC. Estamos vendo um início ligeiramente positivo para a semana, com futuros europeus e dos EUA subindo após algumas compras no final da sessão que salvaram Wall Street de um fechamento pior na sexta-feira passada. Isso sugere um clima cauteloso enquanto absorvemos as consequências do último relatório de empregos dos EUA. O mercado está claramente atento ao entrar em uma nova semana de negociações. O relatório de empregos dos EUA, publicado em 5 de setembro, mostrou a adição de 210.000 empregos, superando as expectativas, com o crescimento salarial permanecendo em 4,2% em relação ao ano anterior. Essa força econômica inicialmente alegrou os investidores, mas depois gerou preocupações de que o Federal Reserve precisaria manter sua política rigorosa. Isso foi observado no mercado de títulos, com o rendimento do Tesouro de 10 anos tocando brevemente 4,35% antes de recuar. Toda a atenção agora se volta para os dados de inflação dos EUA programados para esta quinta-feira, que é o último relatório crucial antes do período de silêncio do FOMC terminar. Os analistas estão prevendo que o índice de preços ao consumidor (CPI) subjacente próximo seja de 3,4%, um leve aumento em relação ao resultado de 3,3% do mês passado. Um número acima disso provavelmente causará uma grande turbulência no mercado.

Atenção se Volta para os Dados de Inflação dos EUA

Esses dados são críticos porque os futuros de fundos federais atualmente implicam uma chance de cerca de 45% de um novo aumento de taxa na reunião do FOMC em 17 de setembro. Um indicador de inflação alto pode facilmente elevar essas chances para acima de 50%, forçando uma reavaliação significativa nos ativos de risco. Estamos nos preparando para um aumento na volatilidade ao redor dessa divulgação. Dada essa expectativa de risco de evento, esperamos que o índice VIX, que fechou na semana passada perto de 14, suba nos próximos dias. Os comerciantes de derivativos devem considerar estratégias que se beneficiem desse possível aumento na volatilidade implícita, como a compra de straddles em índices principais. Essas posições podem lucrar com uma grande oscilação de preços em qualquer direção após o relatório de inflação. Na Europa, os ganhos no Eurostoxx também são apoiados pela decisão do Banco Central Europeu na semana passada de manter as taxas estáveis. No entanto, com a inflação do setor de serviços ainda alta em todo o continente, quaisquer sinais de inflação persistente nos EUA podem também prejudicar o sentimento aqui. Estamos observando derivativos de moeda, pois uma surpresa de um Fed mais severo poderia fortalecer o dólar e pesar sobre os exportadores europeus.

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