Os futuros E-mini S&P de junho registaram a primeira sessão em baixa em 11, após uma recente escalada que tinha deixado os mercados esticados. Os preços quebraram um suporte menor em 7.575/7.565 e avançaram em direção a níveis mais consistentes em torno do anterior máximo histórico em 7.540/7.535, com referências de descida abaixo de 7.530. Um movimento adicional em baixa aponta para 7.515/7.505, com uma zona de risco mais profunda assinalada abaixo de 7.495 e potencial extensão para 7.445/7.440. Em alta, um regresso acima do recorde em 7.632 abre 7.640/7.650 e, potencialmente, 7.670/7.675.
Os futuros E-mini Nasdaq de junho subiram ligeiramente para um novo máximo histórico em 30.807, embora a ação do preço tenha também incluído uma reversão que fechou o dia em baixa. O suporte de curto prazo é identificado em 30.310/30.270, com níveis de stop abaixo de 30.210; zonas adicionais de queda situam-se em 30.150/30.130 e depois em 30.000/29.950, com outra referência abaixo de 29.850. Os futuros E-mini Dow Jones de junho recuaram de um novo máximo em 51.443 e voltaram a testar 50.920/50.855 após o mínimo de terça-feira, com níveis referenciados abaixo de 50.720; o suporte seguinte está em 50.550/50.480, com outra referência abaixo de 50.350.
Consolidação de Curto Prazo e Níveis a Vigiar
Acreditamos que há uma boa probabilidade de um intervalo lateral de curto prazo após ganhos tão significativos nas últimas semanas. Uma consolidação é normal e ajuda a aliviar condições de sobrecompra, como se viu com o primeiro dia de queda após 11 sessões consecutivas de ganhos. O essencial agora é ter paciência, uma vez que não existe claramente qualquer sinal de venda que justifique apostar numa correção acentuada.
Nos futuros do S&P, quebrámos um suporte menor e estamos agora a testar o anterior máximo histórico em 7540/7535. Este recuo surge à medida que o mercado digere o mais recente relatório do emprego, que mostrou que a contratação abrandou para 155.000 em maio, reduzindo receios de um sobreaquecimento da economia. As posições longas devem ter stops abaixo de 7530 para se protegerem contra uma descida em direção à zona 7515/7505.
No Nasdaq, atingimos um novo máximo histórico em 30807 antes de inverter, o que pode marcar o início da consolidação esperada. O mercado parece hesitante antes dos dados cruciais do Índice de Preços no Consumidor (CPI) da próxima semana, que irão influenciar a avaliação da Reserva Federal sobre as taxas de juro. Vamos acompanhar o suporte de curto prazo em 30310/270, sendo necessários stops nas posições longas abaixo de 30210.
A queda do Dow a partir do novo máximo em 51443 é mais pronunciada, e estamos agora a voltar a testar o suporte em torno de 50920/50855. Uma quebra abaixo de 50720 seria um sinal baixista, podendo apontar para o nível 50550/480. Este tipo de divergência, em que um índice evidencia mais fragilidade do que os restantes, historicamente tem antecedido períodos de negociação irregular e em intervalo.
Cresce a Cautela com a Subida da Volatilidade
O índice de volatilidade da CBOE, ou VIX, subiu a partir de mínimos recentes perto de 12 para pouco acima de 15, refletindo esta incerteza emergente. Isto confirma a nossa visão de que os traders estão a tornar-se mais cautelosos, mas ainda não claramente baixistas. Se assistirmos a uma recuperação que rompa o máximo histórico em 7632 no S&P, os próximos objetivos em alta são 7640/50 e, possivelmente, 7675.
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