Os futuros dos EUA mostram movimento estável após os anúncios de lucros da Tesla e da Alphabet. Os futuros do Nasdaq experimentaram uma alta de 0,3%, impulsionados pelo setor de tecnologia.
A Tesla enfrentou desafios, reportando sua maior queda de receita trimestral em mais de dez anos. Este período marca sua segunda queda consecutiva na receita, e o futuro depende de seu serviço de robô-táxi e robôs humanoides. Tensões recentes com a liderança dos EUA também impactaram a empresa, juntamente com a demanda fraca pelo SUV Model Y.
Por outro lado, a Alphabet reportou um desempenho de lucros aprimorado, superando tanto as estimativas de receita quanto de lucro. A receita do Google Cloud cresceu 32% em relação ao ano anterior, superando o crescimento previsto de 26,5%. A base de clientes também se expandiu em 28% durante o trimestre.
A empresa está aumentando seus gastos de capital para o ano em $10 bilhões, totalizando $85 bilhões, sugerindo mais ajustes até 2026 à medida que expandem suas capacidades de IA e centros de dados. No geral, os avanços da Alphabet no domínio da IA são bem recebidos.
Coletivamente, a resposta dos futuros dos EUA indica estabilidade no mercado. Enquanto os futuros do S&P 500 subiram 0,1%, o entusiasmo por ações de tecnologia impulsionou os futuros do Nasdaq. Em contrapartida, os futuros do Dow caíram 0,3%, enquanto a atenção permanece focada em gigantes da tecnologia como Microsoft, Meta, Apple e Amazon, que devem anunciar seus lucros em breve.
Estamos vendo uma clara divisão no mercado que apresenta oportunidades distintas. Por um lado, os resultados da Alphabet foram excepcionais, não apenas superando as estimativas de receita, mas também iniciando seu primeiro dividendo e um programa de recompra de ações de $70 bilhões, fazendo com que suas ações subissem mais de 10% nas negociações após o fechamento. Essa força em IA e computação em nuvem sinaliza um caminho otimista para certos líderes de tecnologia.
A fraqueza persistente da empresa de Musk, no entanto, oferece uma negociação contrastante. Com suas ações já caindo mais de 30% no ano e a receita do primeiro trimestre caindo 9% pela primeira queda anual desde 2020, acreditamos que posições de baixa são justificadas. Os traders devem considerar comprar opções de venda ou estabelecer spreads de chamada de baixa para lucrar com a expectativa de mais desvalorização.
Por outro lado, o desempenho impressionante do gigante de buscas faz um caso otimista para o tema mais amplo de IA. Vemos isso como uma razão para considerar opções de compra não apenas sobre ela, mas também sobre colegas como a Microsoft, que está fortemente investida na mesma infraestrutura de nuvem e IA. O sentimento positivo pode facilmente se apropriar quando eles reportarem seus lucros.
Olhando para a grande semana de lucros das grandes tecnologias, esperamos que a volatilidade implícita aumente para ações individuais como Meta, Apple e Amazon. Embora o Índice de Volatilidade CBOE (VIX) mais amplo tenha se estabelecido recentemente abaixo de 16 após um pico em meados de abril acima de 21, o potencial de grandes oscilações de preço impulsionadas por lucros torna estratégias como long straddles ou strangles atraentes para aqueles que antecipam um movimento significativo em qualquer direção.
A divergência entre o Nasdaq, pesado em tecnologia, e os futuros do Dow, que estão em atraso, também sugere uma estratégia potencial de negociação de pares. Consideraríamos ir longo em futuros do Nasdaq 100 (NQ) enquanto simultaneamente vendemos a descoberto futuros do Dow (YM). Essa posição permite que os traders lucrem com o desempenho superior contínuo do setor de tecnologia em relação ao mercado industrial mais amplo.
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