Os futuros do Dow Jones subiam 0,82%, para cerca de 51.930, no pregão europeu desta quinta-feira, enquanto os futuros do S&P 500 avançavam 0,82%, para perto de 7.620, e os futuros do Nasdaq 100 ganhavam 0,98%, para aproximadamente 29.250. Os futuros das ações americanas avançaram à medida que o petróleo recuava, com a redução dos temores de oferta e de inflação após relatos de que a Arábia Saudita pretende restaurar aproximadamente metade da capacidade do seu oleoduto East-West em poucos dias e retornar à operação plena em até seis semanas. A Arábia Saudita também buscou deslocar volumes maiores de petróleo através de Hormuz com assistência militar dos EUA, e o secretário de Energia dos EUA, Chris Wright, disse que 18 milhões de barris de petróleo bruto e derivados transitaram pelo Estreito de Hormuz no início desta semana.
O tom mais firme veio após as perdas de ontem à noite em Wall Street, depois que o Fed promoveu sua primeira alta de juros em três anos. Na quarta-feira, o Dow caiu 1,21%, o S&P 500 recuou 0,45% e o Nasdaq Composite cedeu 0,01%, após o Fed elevar a taxa dos Fed Funds em 25 pontos-base, para a faixa-alvo de 3,75% a 4,00%. Os movimentos setoriais foram desiguais, com o Philly Semiconductor Index subindo 0,63% mesmo com as Mag-7 caindo 0,11%; bancos recuaram 2,30% e ações de energia caíram 2,97%.
Reação do mercado e desenvolvimentos na oferta de petróleo
Estamos vendo os futuros das ações dos EUA reagirem hoje, com o Nasdaq liderando a alta, perto de 1,0%, à medida que os temores sobre a oferta global de petróleo começam a arrefecer. Esse repique ocorre após a decisão do Federal Reserve de ontem de elevar os juros para a faixa de 3,75%–4,00%, marcando a primeira alta em três anos. Para traders de derivativos, essa virada rápida — de perdas fortes durante a noite para ganhos pela manhã — destaca a intensa volatilidade de curtíssimo prazo que teremos de atravessar nas próximas semanas.
Com a queda do petróleo, já que a Arábia Saudita está restaurando rapidamente a capacidade do seu oleoduto, devemos esperar que a volatilidade do setor de energia permaneça em patamar muito elevado. Historicamente, quando o setor de energia cai de forma acentuada — como ontem, com o recuo de quase 3,0% das ações de energia do S&P — opções de venda (puts) de curto prazo podem oferecer proteção rápida contra novas quedas. Também podemos buscar posicionamento com opções de compra (calls) de prazo mais longo em commodities de energia quando as linhas de oferta estiverem totalmente estabilizadas ao longo das próximas seis semanas.
Estratégias para navegar divergências setoriais e a volatilidade
Com as ações de tecnologia de mega capitalização mostrando forte resiliência, devemos considerar o uso de bull call spreads em índices voltados a crescimento, como o Nasdaq 100, para capturar o impulso de alta. Enquanto isso, ações financeiras caíram mais de 2% após a alta do Fed, sinalizando que as margens bancárias estão sob pressão com a perspectiva de custos de captação mais altos. Para aproveitar esse mercado dividido, podemos montar operações de pares (pairs trades), comprando calls em tecnologia e, simultaneamente, comprando puts em bancos regionais mais fracos.
Como o Fed sinalizou que outra alta de juros ainda está sobre a mesa antes do fim do ano, a incerteza macro tende a persistir. Podemos usar puts de proteção no S&P 500 para resguardar carteiras mais amplas contra quedas abruptas do mercado no próximo mês. Acompanhar o VIX de perto é essencial, já que índices de volatilidade historicamente sobem mais de 10% durante ciclos ativos de aperto monetário por bancos centrais, o que impactará diretamente a forma como precificamos nossos contratos de opções.
Comece a negociar agora — clique aqui para criar a sua conta real da VT Markets.
