As perdas em ouro e prata pesaram sobre o FTSE 100, já que ações de mineração ficaram para trás. O tom mais fraco dos metais preciosos pressionou a Endeavour Mining e a Fresnillo, deixando o índice sem impulso e com dificuldade para avançar em direção aos 11.000 pontos. As ações europeias também tiveram progresso limitado, com o rali inicial perdendo fôlego, mesmo com EUA e Irã se preparando para retomar as negociações.
Nos EUA, uma semana de pregão encurtada começou com fragilidade persistente nas ações de tecnologia. A Amazon subiu 5%, mas os ganhos mais amplos do setor perderam força, enquanto o Dow voltou a ficar acima de 52.000 pontos nas primeiras negociações. Os mercados também monitoraram a geopolítica, com atenção aos esforços para reduzir as tensões entre Washington e Teerã antes do feriado de 4 de julho.
Fraqueza dos Metais Preciosos e Dinâmica do Mercado do Reino Unido
Estamos vendo novas perdas para o ouro e a prata, o que está pressionando o FTSE 100. Com o ouro tendo caído recentemente abaixo de US$ 2.850 por onça, esperamos que ações de mineração como Fresnillo e Endeavour Mining continuem a ter desempenho inferior no curto prazo. Isso sugere que vender opções de compra (calls) fora do dinheiro nesses papéis pode ser uma estratégia prudente para gerar renda, já que não vemos um catalisador para uma forte recuperação.
O índice mais amplo do Reino Unido também parece sem fôlego, com dificuldade para se sustentar em torno do nível de 8.450 pontos. A decisão recente do Banco da Inglaterra de manter os juros, citando uma inflação salarial persistente agora em 4,2%, limitou o entusiasmo por ações domésticas. Para traders de derivativos, esse mercado lateral é ideal para estratégias como iron condors no índice FTSE 100, que podem se beneficiar de baixa volatilidade e da falta de uma direção clara.
Rotação Setorial nos EUA e Perspectiva de Volatilidade
Nos EUA, estamos observando uma divergência clara: ações industriais mostram força enquanto tecnologia enfrenta dificuldades. O Dow Jones Industrial Average acumula alta de quase 2% neste mês, enquanto o Nasdaq 100, com maior peso de tecnologia, permanece estável — sinalizando uma rotação para fora de setores de crescimento. Esse ambiente pode favorecer a compra de opções de venda (puts) de proteção em um ETF de tecnologia como o QQQ, como hedge contra novas quedas no setor.
A volatilidade geral do mercado permanece bem baixa, com o índice VIX em torno de 14, um nível não visto desde o fim do ano passado. Isso sugere um certo grau de complacência dos investidores, em parte devido a um cenário geopolítico relativamente calmo após a última cúpula do G7. Uma volatilidade tão baixa torna mais barata a compra de opções de proteção de prazo mais longo, oferecendo uma forma custo-efetiva de assegurar carteiras contra choques inesperados durante os meses de verão.
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