Extremos do Índice COT dos Comerciais e Posicionamento de Mercado
Os extremos do Índice COT dos comerciais mostraram o dólar australiano em 97%, o gás natural em 94% e o paládio em 85%, todos próximos do topo de suas faixas de 26 semanas. Os grandes especuladores estavam vendidos (net short) em AUD em -44.455 após uma variação semanal de -296, enquanto o preço caiu 0,10%; em gás natural, estavam vendidos em -197.932 com melhora de +5.571, enquanto o preço subiu 2,97%; e em paládio, estavam vendidos em -4.824 após -426, enquanto o preço saltou 6,83%. O euro também apareceu em nível elevado, a 78%, com os especuladores vendidos em -36.352, melhorando em +22.736 enquanto o preço cedeu 0,86%, ao passo que o dólar canadense marcou 72% com os especuladores permanecendo vendidos em -121.522, mas com melhora de +36.644 mesmo com o preço caindo 1,04%. O WTI ficou em 63% com especuladores comprados (net long) em +123.449, alta de +1.359, enquanto o preço recuou 3,69%.
Na ponta baixa, ouro e prata registraram ambos 0% no Índice COT. Os especuladores estavam comprados em ouro em +243.334, adicionando +21.145 enquanto o preço caiu 3,38%, e comprados em prata em +25.261, alta de +1.636, com o preço recuando 2,78%. Em outros mercados, o Dollar Index avançou 0,89% com posição líquida especulativa de +18.682 (-397) e posição líquida comercial de -19.838 (+838), open interest em 47.953 (0%) e Índice COT de 16%. A libra esterlina e o franco suíço marcaram 0% e 3%, com especuladores vendidos em -44.524 (+10.049) e -19.946 (+7.332), enquanto o iene, com 37%, veio com especuladores em -63.298 (-10.405). O México permaneceu comprado em +82.382 (+2.930) com índice de 5%; o cobre mostrou índice de 0% com especuladores em +85.266 (+5.518).
Principais Moedas e Perspectiva para o Dólar dos EUA
Devemos acompanhar de perto o recente ganho de 0,89% do dólar dos EUA, já que a compra especulativa começa a mostrar sinais de esgotamento. Ao mesmo tempo, moedas importantes como o euro e o dólar canadense têm o posicionamento dos comerciais subindo para 78% e 72%, respectivamente. Isso indica que, embora o “greenback” tenha estado forte, podemos ver uma reversão de tendência ou estabilização nesses principais pares cambiais muito em breve.
Metais Preciosos, Dólar Australiano e Gás Natural: Setups de Operação
Para metais preciosos, orientamos traders de derivativos a agirem com cautela, pois ouro e prata atingiram 0% no Índice COT. Os grandes especuladores mantêm uma posição líquida comprada massiva de mais de 243 mil contratos em ouro, enquanto os comerciais fizeram hedge de forma agressiva para o lado vendido. Essa divergência extrema, somada à recente queda semanal de 3,38% do ouro, historicamente aponta para uma correção baixista mais profunda nas próximas semanas.
Em contraste, vemos um setup contrarian atraente no dólar australiano, que alcançou 97% no Índice COT. Os grandes especuladores estão fortemente vendidos em mais de 44 mil contratos, em grande parte por dados econômicos fracos e demanda menor por commodities. Como os compradores comerciais estão fortemente posicionados no topo de sua faixa de 26 semanas, esperamos um forte rali de short squeeze se o sentimento mudar.
Também recomendamos buscar oportunidades de compra em gás natural, onde o Índice COT saltou para 94%. Os especuladores estão atualmente vendidos em quase 198 mil contratos, mesmo com o preço tendo subido recentemente quase 3%. Com a demanda sazonal tipicamente aumentando na transição para os meses mais frios do outono, esse pesado posicionamento vendido pode alimentar uma rápida aceleração de alta nos preços.
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