O par EURUSD está passando por uma tendência de queda, atingindo novas mínimas da sessão. Está testando uma zona de suporte chave entre 1.1614 e 1.1631, definida por níveis anteriores de oscilação.
Anteriormente, uma alta de curta duração foi interrompida por volta de 1.1769, próxima à resistência de 1.1787 relacionada a máximas anteriores em julho. O impulso aumentou após romper o ponto médio de 50% da faixa de julho em 1.1693 e a média móvel de 200 horas em 1.1687, reforçando a perspectiva negativa.
A atual área de suporte chave entre 1.1614 e 1.1631 pode atrair compradores, no entanto, a tendência geral continua em queda com mínimas indicações de alta. Traders intraday devem monitorar o nível 1.1664, a máxima corretiva do início da sessão dos EUA, como o primeiro ponto de resistência.
Superar isso com uma manutenção pode ser um pequeno ganho para compradores de curto prazo. No entanto, um desafio maior está na média móvel de 100 barras em 1.1675, o que representa resistência mais forte. Para os compradores recuperarem o controle, os preços devem subir acima desses níveis de resistência; a falha em fazê-lo mantém a tendência de queda em risco de romper para 1.1614.
Dada a pressão contínua de queda sobre o EURUSD, acreditamos que traders de derivativos devem favorecer estratégias de venda nas próximas semanas. A falha do par em manter os ganhos mostra que os vendedores permanecem firmemente no controle da tendência. Este ambiente torna a manutenção de posições longas, como a compra de opções de compra simples, uma proposta comparativamente arriscada.
O condutor fundamental para este movimento é a ampliação da diferença de políticas entre o Federal Reserve dos EUA e o Banco Central Europeu. O Fed sinalizou que as taxas de juros permanecerão elevadas para combater a inflação, uma postura apoiada por um mercado de trabalho dos EUA resiliente que adicionou 187.000 empregos em agosto de 2023, superando as expectativas. Isso contrasta com um BCE mais hesitante, que está lidando com sinais de uma economia em desaceleração em toda a zona do euro.
Dados recentes tornam as opções de venda ou spreads de venda no par de moedas mais atraentes. Embora a inflação na zona do euro permaneça alta em 5,3% em agosto, os dados recentes do PMI para a Alemanha, a maior economia do bloco, têm apontado consistentemente para uma contração econômica. Essa divergência econômica entre um EUA relativamente forte e uma zona do euro enfraquecida adiciona peso significativo à argumentação negativa.
Podemos olhar para o período de 2014-2015 como um paralelo histórico, onde uma divergência de políticas semelhante levou a uma queda prolongada de mais de 20% no EURUSD. Naquela época, as altas foram consistentemente vendidas, um padrão que está surgindo novamente hoje. Este precedente histórico sugere que qualquer força de curto prazo deve ser vista com ceticismo até que uma mudança técnica ou fundamental significativa ocorra.
Com o par agora testando uma zona crítica de suporte, antecipamos um aumento potencial na volatilidade implícita. Traders podem se posicionar para uma ruptura abaixo do nível 1.1614, mas devem usar estratégias de risco definido. Uma reversão abrupta e inesperada dessa área pode rapidamente apagar os lucros de posições vendidas mais agressivas.
Por enquanto, não vemos razão para combater essa tendência de queda. Até que o preço consiga mover-se decisivamente acima da média móvel de 200 horas rompida, trataremos qualquer movimento ascendente como um aumento corretivo dentro de uma queda maior. O caminho de menor resistência parece continuar sendo em direção à baixa.
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